Rozporządzenie delegowane 2017/583 uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w sprawie rynków instrumentów finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących wymogów w zakresie przejrzystości dla systemów obrotu i firm inwestycyjnych w odniesieniu do obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji oraz instrumentów pochodnych

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) 2017/583

z dnia 14 lipca 2016 r.

uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w sprawie rynków instrumentów finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących wymogów w zakresie przejrzystości dla systemów obrotu i firm inwestycyjnych w odniesieniu do obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji oraz instrumentów pochodnych

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

KOMISJA EUROPEJSKA,

uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej,

uwzględniając rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 ¹ , w szczególności jego art. 1 ust. 8, art. 9 ust. 5, art. 11 ust. 4, art. 21 ust. 5 i art. 22 ust. 4,

a także mając na uwadze, co następuje:

(1) Wysoki stopień przejrzystości jest konieczny w celu zapewnienia, aby inwestorzy byli należycie informowani o prawdziwej skali faktycznych i potencjalnych transakcji na obligacjach, strukturyzowanych produktach finansowych, uprawnieniach do emisji oraz instrumentach pochodnych bez względu na to, czy transakcje te odbywają się na rynkach regulowanych, wielostronnych platformach obrotu (MTF), zorganizowanych platformach obrotu, czy zawierane są za pośrednictwem podmiotów systematycznie internalizujących transakcje, czy też odbywają się poza wymienionymi platformami obrotu. Ten wysoki poziom przejrzystości powinien również zapewniać równe warunki działania systemów obrotu, tak aby ustalanie poziomu cen rynkowych na podstawie czynników podaży i popytu w odniesieniu do poszczególnych instrumentów finansowych nie zostało zakłócone wskutek rozdrobnienia płynności ze szkodą dla inwestorów.

(2) Jednocześnie należy zauważyć, że mogą wystąpić okoliczności, w których konieczne będzie wyłączenie od obowiązku przejrzystości przedtransakcyjnej lub odroczenie obowiązku przejrzystości posttransakcyjnej, aby uniknąć zakłóceń płynności jako niezamierzonego skutku wypełniania zobowiązań w zakresie ujawniania transakcji, a tym samym upublicznienia pozycji ryzyka. W związku z tym należy określić konkretne okoliczności, w których można przyznać zwolnienia z obowiązku przejrzystości przedtransakcyjnej i odroczenia obowiązku przejrzystości posttransakcyjnej.

(3) Przepisy zawarte w niniejszym rozporządzeniu są ze sobą ściśle powiązane, ponieważ określono w nich wymogi w zakresie przejrzystości przed- i posttransakcyjnej, które mają zastosowanie do obrotu instrumentami finansowymi nieudziałowymi. Aby zapewnić spójność tych przepisów, które powinny wejść w życie w tym samym czasie, oraz aby ułatwić całościowy wgląd w te przepisy zainteresowanym stronom i w szczególności osobom lub podmiotom podlegającym tym obowiązkom, konieczne jest włączenie przedmiotowych regulacyjnych standardów technicznych do jednego rozporządzenia.

(4) Jeżeli właściwe organy przyznają zwolnienia z wymogów w zakresie przejrzystości przedtransakcyjnej lub zezwalają na odroczenie obowiązków przejrzystości posttransakcyjnej, powinny traktować wszystkie rynki regulowane, wielostronne platformy obrotu, zorganizowane platformy obrotu i firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemami obrotu w sposób równy i niedyskryminujący.

(5) Należy określić ograniczoną liczbę terminów technicznych. Tego rodzaju definicje techniczne są konieczne, aby zapewnić jednolite stosowanie przepisów niniejszego rozporządzenia w Unii, a zatem aby przyczynić się do stworzenia jednolitego zbioru przepisów dla rynków finansowych Unii. Definicje te służą wyłącznie do celów ustanowienia obowiązków przejrzystości w odniesieniu do instrumentów finansowych nieudziałowych i powinny być ściśle ograniczone do treści niniejszego rozporządzenia.

(6) Instrumenty typu ETC (ang. exchange-traded commodities) i instrumenty typu ETN (ang. exchange-traded notes) podlegające przepisom niniejszego rozporządzenia należy uznać za instrumenty dłużne ze względu na ich strukturę prawną. Ponieważ jednak obrót nimi jest prowadzony w sposób podobny do obrotu funduszami inwestycyjnymi typu ETF, należy zastosować podobne wymogi w zakresie przejrzystości jak w przypadku ETF.

(7) Zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 600/2014 należy uznać, że liczne instrumenty kwalifikują się do zwolnienia z obowiązku przejrzystości przedtransakcyjnej mającego zastosowanie w przypadku instrumentów, dla których nie istnieje płynny rynek. Wymóg ten powinien mieć również zastosowanie do instrumentów pochodnych podlegających obowiązkowi rozliczania, które nie podlegają obowiązkowi obrotu, oraz do obligacji, instrumentów pochodnych, strukturyzowanych produktów finansowych i uprawnień do emisji, które nie są płynne.

(8) System obrotu prowadzący system zapytań o kwotowanie powinien podawać do wiadomości publicznej gwarantowaną ofertę oraz ceny ofertowe lub wykonywalne deklaracje zainteresowania dołączone do tych cen nie później niż w chwili, w której podmiot składający zapytanie może zrealizować transakcję zgodnie z zasadami systemu. Służy to zapewnieniu, aby członkowie lub uczestnicy, którzy przekazują swoje kwotowania podmiotowi składającemu zapytanie, nie znaleźli się w niekorzystnej sytuacji.

(9) Większość płynnych obligacji zabezpieczonych stanowią obligacje zabezpieczone hipoteką emitowane w celu przyznania kredytów na sfinansowanie zakupu domu przez osoby fizyczne, a ich średnia wartość bezpośrednio wiąże się z wartością kredytu. Na rynku obligacji zabezpieczonych dostawcy płynności zapewniają dopasowywanie zawodowych inwestorów prowadzących transakcje dużych rozmiarów i właścicieli domów prowadzących transakcje małych rozmiarów. Aby uniknąć zakłóceń tej funkcji i powiązanych negatywnych konsekwencji dla właścicieli domów, wielkość specyficzną dla tego instrumentu, powyżej której dostawcy płynności mogą skorzystać ze zwolnienia z obowiązku przejrzystości przedtransakcyjnej, należy ustanowić na poziomie wielkości obrotu, poniżej której znajduje się 40 % transakcji, ponieważ uznaje się, że ta wielkość obrotu odzwierciedla średnią cenę domu.

(10) Informacje, które podlegają obowiązkowi udostępnienia w czasie jak najbardziej zbliżonym do czasu rzeczywistego, powinny zostać udostępnione tak szybko, jak to technicznie możliwe, zakładając rozsądny poziom wydajności i wydatków na systemy ze strony zainteresowanego operatora rynku, zainteresowanego zatwierdzonego podmiotu publikującego lub zainteresowanej firmy inwestycyjnej. Informacje takie można publikować z opóźnieniem mieszczącym się w dozwolonym maksymalnym czasie jedynie w wyjątkowych przypadkach, kiedy dostępne systemy nie pozwalają na ich publikację w krótszym czasie.

(11) Firmy inwestycyjne powinny podać do wiadomości publicznej szczegóły transakcji zrealizowanych poza systemem obrotu za pośrednictwem zatwierdzonego podmiotu publikującego. W niniejszym rozporządzeniu należy wskazać sposób, w jaki firmy inwestycyjne zgłaszają swoje transakcje zatwierdzonym podmiotom publikującym, i należy stosować niniejsze rozporządzenie w związku z rozporządzeniem delegowanym Komisji (UE) 2017/571 ² .

(12) W rozporządzeniu (UE) nr 600/2014 przewidziano możliwość doprecyzowania stosowania obowiązku posttransakcyjnego ujawniania transakcji zrealizowanych między dwiema firmami inwestycyjnymi, w tym podmiotami systematycznie internalizującymi transakcje, na obligacjach, strukturyzowanych produktach finansowych, uprawnieniach do emisji i instrumentach pochodnych, które są określane przez czynniki inne niż bieżąca wycena rynkowa takie jak przekazanie instrumentów finansowych jako zabezpieczenia. Tego rodzaju transakcje nie przyczyniają się do ustalania poziomu cen rynkowych na podstawie czynników podaży i popytu, nie stwarzają ryzyka, że inwestorzy będą mieli niejasny obraz sytuacji, ani nie utrudniają najkorzystniejszej realizacji zleceń, w związku z czym w niniejszym rozporządzeniu wskazano transakcje określane przez czynniki inne niż bieżąca wycena rynkowa, których nie należy podawać do wiadomości publicznej.

(13) Firmy inwestycyjne często przeprowadzają - na rachunek własny lub w imieniu klientów - transakcje na instrumentach pochodnych i innych instrumentach finansowych lub składnikach aktywów, które obejmują szereg powiązanych ze sobą i uzależnionych od siebie transakcji. Takie transakcje pakietowe umożliwiają firmom inwestycyjnym i ich klientom lepsze zarządzanie ponoszonymi przez nich ryzykami, gdyż cena każdego komponentu transakcji pakietowej odzwierciedla ogólny profil ryzyka pakietu, a nie bieżącą cenę rynkową każdego komponentu. Transakcje pakietowe mogą przybierać różne formy, takie jak zamiana na aktywa fizyczne, strategie handlowe realizowane w systemach obrotu lub zindywidualizowane transakcje pakietowe, dlatego też przy kalibrowaniu mającego zastosowanie systemu przejrzystości należy uwzględnić te specyficzne cechy. W związku z tym właściwe jest określenie na potrzeby niniejszego rozporządzenia warunków odraczania obowiązku przejrzystości posttransakcyjnej w odniesieniu do transakcji pakietowych. Tego rodzaju ustalenia nie powinny być dostępne w przypadku transakcji zabezpieczających instrumenty finansowe, które są realizowane w normalnym toku działalności gospodarczej.

(14) Zamiana na aktywa fizyczne stanowi integralną część rynków finansowych, umożliwiając uczestnikom rynku organizowanie i realizowanie transakcji na giełdowych instrumentach pochodnych, które bezpośrednio wiążą się z transakcją na fizycznym rynku bazowym. Transakcje takie są powszechnie stosowane i bierze w nich udział wiele podmiotów, takich jak rolnicy, producenci, wytwórcy i przetwórcy towarów. Zazwyczaj zamiana na transakcję fizyczną odbywa się, kiedy sprzedawca fizycznego składnika aktywów chce zlikwidować swoją pozycję zabezpieczającą na kontrakcie pochodnym odpowiadającą takiemu składnikowi aktywów z nabywcą fizycznego składnika aktywów, gdy ten drugi również posiada - jak się okazuje - odpowiadające zabezpieczenie na tym samym kontrakcie pochodnym. Transakcje takie ułatwiają zatem skuteczne zlikwidowanie pozycji zabezpieczających, które nie są już konieczne.

(15) W odniesieniu do transakcji realizowanych poza regulaminem systemu obrotu należy wyjaśnić, która firma inwestycyjna ma podać transakcję do wiadomości publicznej, w przypadku gdy obie strony transakcji są firmami inwestycyjnymi z siedzibą w Unii, aby uniknąć powielania publikacji transakcji. W związku z tym obowiązek podania transakcji do wiadomości publicznej powinien zawsze spoczywać na sprzedającej firmie inwestycyjnej, chyba że tylko jeden z kontrahentów jest podmiotem systematycznie internalizującym transakcje i jest nim firma nabywająca.

(16) Jeżeli tylko jeden z kontrahentów jest podmiotem systematycznie internalizującym transakcje w przypadku danego instrumentu finansowego i jest to również firma nabywająca ten instrument, powinna być ona odpowiedzialna za podanie transakcji do wiadomości publicznej, ponieważ oczekują tego od niej jej klienci oraz jest ona lepiej przygotowana do wypełnienia pola w zgłoszeniu dotyczącego jej statusu jako podmiotu systematycznie internalizującego transakcje. W celu zapewnienia, aby transakcja została opublikowana tylko raz, podmiot systematycznie internalizujący transakcje powinien poinformować drugą stronę o tym, że podaje transakcję do wiadomości publicznej.

(17) Ważne jest, aby utrzymać obecne normy dotyczące publikacji transakcji realizowanych jako wewnątrzgrupowe transakcje zabezpieczające w celu uniknięcia publikacji transakcji pojedynczej jako wielokrotnych transakcji i w celu zagwarantowania pewności prawa, zgodnie z którym firma inwestycyjna jest odpowiedzialna za opublikowanie transakcji. W związku z tym dwie odpowiadające sobie transakcje realizowane w tym samym czasie i po tej samej cenie przez tego samego kontrahenta uznaje się za transakcję pojedynczą.

(18) Zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 600/2014 właściwe organy mogą wystąpić z wnioskiem o opublikowanie uzupełniających informacji szczegółowych w przypadku publikacji informacji, w odniesieniu do których przyznano odroczenie, lub mogą zezwolić na przedłużenie okresu odroczenia. Aby przyczynić się do jednolitego stosowania tych przepisów w całej Unii, należy określić warunki i kryteria, po których spełnieniu właściwe organy mogą przyznać dodatkowe odroczenie.

(19) Obrót wieloma instrumentami finansowymi nieudziałowymi, a w szczególności instrumentami pochodnymi, ma charakter epizodyczny, zmienny i podlega regularnym modyfikacjom schematów obrotu. Dlatego też statyczne wyznaczenie instrumentów finansowych, które nie mają płynnego rynku, i statyczne wyznaczenie różnych progów do celów kalibrowania obowiązków przejrzystości przed- i posttransakcyjnej bez możliwości dostosowania statusu płynności i progów w świetle zmian w schematach transakcji byłoby nieodpowiednie. Należy zatem określić metodykę i parametry konieczne do okresowego dokonywania oceny płynności i obliczania progów stosowania zwolnień z obowiązku przejrzystości przedtransakcyjnej i odroczenia obowiązku przejrzystości posttransakcyjnej.

(20) Aby zapewnić spójne stosowanie zwolnień od obowiązku przejrzystości przedtransakcyjnej i odroczeń obowiązku przejrzystości posttransakcyjnej, należy wprowadzić jednolite zasady dotyczące treści danych, o które właściwe organy mogą się zwrócić do systemów obrotu, zatwierdzonych podmiotów publikujących i dostawców informacji skonsolidowanych do celów przejrzystości, oraz częstotliwości, z jaką właściwe organy mogą o nie zwracać. Należy również doprecyzować metodykę obliczania poszczególnych progów i wprowadzić jednolite zasady w odniesieniu do publikowania informacji w całej Unii. Przepisy dotyczące szczegółowej metodyki i danych niezbędnych do wykonywania obliczeń do celów sprecyzowania systemu przejrzystości mającego zastosowanie do instrumentów finansowych nieudziałowych należy stosować w związku z rozporządzeniem delegowanym Komisji (UE) 2017/577 ³ , w którym określono wspólne elementy w odniesieniu do treści danych i częstotliwości, z jaką właściwe organy mogą się o nie zwracać do systemów obrotu, zatwierdzonych podmiotów publikujących i dostawców informacji skonsolidowanych do celów przejrzystości i innych obliczeń na bardziej ogólnych warunkach.

(21) W przypadku obligacji innych niż instrumenty typu ETC i ETN transakcje o wartości poniżej 100 000 EUR należy wyłączyć z obliczeń progów przejrzystości przed- i posttransakcyjnej, ponieważ transakcje te uznaje się za transakcje o wielkości detalicznej. Tego rodzaju transakcje o wielkości detalicznej powinny być zawsze objęte nowym systemem przejrzystości i wszelkie progi, których przekroczenie powoduje zastosowanie zwolnienia z obowiązku lub odroczenie obowiązku, należy ustanowić powyżej tego poziomu.

(22) Celem wyłączenia z obowiązków przejrzystości określonych w rozporządzeniu (UE) nr 600/2014 jest zapewnienie, aby skuteczność operacji prowadzanych przez Eurosystem przy wykonywaniu podstawowych zadań przewidzianych w Statucie Europejskiego Systemu Banków Centralnych i Europejskiego Banku Centralnego dołączonego do Traktatu o Unii Europejskiej ("Statut") i zgodnie z odpowiednimi krajowymi przepisami obowiązującymi członków Europejskiego Systemu Banków Centralnych (ESBC) w państwach członkowskich, których walutą nie jest euro, która to skuteczność zależy od realizowania transakcji w sposób terminowy i poufny, nie była zagrożona przez ujawnianie informacji na temat takich transakcji. Kluczowe jest, aby banki centralne mogły kontrolować, czy, kiedy i jak informacje dotyczące ich działań są ujawniane, tak aby zmaksymalizować pożądany wpływ i ograniczyć ewentualny niezamierzony wpływ na rynek. W związku z tym członkom ESBC i ich odpowiednikom należy zagwarantować pewność prawa co do zakresu wyłączenia od wymogów w zakresie przejrzystości.

(23) Jednym z podstawowych obowiązków ESBC na mocy Traktatu i Statutu oraz zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa krajowego obowiązującymi członków ESBC w państwach, których walutą nie jest euro, jest realizowanie polityki walutowej, co wiąże się z utrzymywaniem rezerw walutowych i zarządzaniem nimi w celu zapewnienia, aby w razie potrzeby była dostępna wystarczająca ilość płynnych środków finansowych do przeprowadzenia operacji w ramach polityki walutowej. Stosowanie wymogów w zakresie przejrzystości do operacji zarządzania rezerwami walutowymi może skutkować wysłaniem rynkowi niezamierzonych sygnałów, które mogłyby zakłócić politykę walutową Eurosystemu i członków ESBC w państwach członkowskich, których walutą nie jest euro. Podobne względy mogą mieć również zastosowanie do poszczególnych przypadków operacji zarządzania rezerwami walutowymi w ramach realizowania polityki monetarnej i polityki stabilności finansowej.

(24) Wyłączenie od obowiązków przejrzystości w przypadku transakcji, w których kontrahentem jest członek ESBC, nie powinno mieć zastosowania do transakcji zawartych przez dowolnego członka ESBC w ramach realizowania operacji inwestycyjnych. Powinno to obejmować operacje realizowane do celów administracyjnych lub na rzecz personelu członka ESBC, w tym transakcje zawierane w charakterze zarządzającego systemem emerytalno-rentowym zgodnie z art. 24 Statutu.

(25) Tymczasowe zawieszenie obowiązków przejrzystości można wprowadzić wyłącznie w wyjątkowych sytuacjach, w których występuje znaczne obniżenie płynności w całej klasie instrumentów finansowych na podstawie obiektywnych i możliwych do zmierzenia czynników. Należy koniecznie rozróżnić klasy początkowo określone jako klasy mające płynny rynek lub niemające płynnego rynku, ponieważ bardziej prawdopodobne jest, że w klasie już wcześniej określonej jako niepłynna łatwiej nastąpi dalsze znaczne obniżenie w warunkach względnych. W związku z tym zawieszenie wymogów w zakresie przejrzystości w odniesieniu do instrumentów określonych jako niemające płynnego rynku można wprowadzić wyłącznie wtedy, gdy nastąpił spadek o wyższy próg względny.

(26) System przejrzystości przed- i posttransakcyjnej ustanowiony rozporządzeniem (UE) nr 600/2014 powinien zostać odpowiednio skalibrowany do rynku i należy go stosować w jednolity sposób w całej Unii. Niezbędne jest zatem określenie obliczeń, które koniecznie należy przeprowadzić, z uwzględnieniem okresów i metod obliczania. W tym kontekście - aby uniknąć efektów zakłócenia rynku - okresy obliczeniowe wskazane w niniejszym rozporządzeniu powinny zapewniać aktualizowanie odpowiednich progów systemu w odpowiednich odstępach czasu w celu odzwierciedlenia warunków rynkowych. Należy również przewidzieć scentralizowaną publikację wyników obliczeń, tak aby były one dostępne dla wszystkich uczestników rynku finansowego i właściwych organów w Unii w jednym miejscu i w przyjazny użytkownikowi sposób. W tym celu właściwe organy powinny powiadamiać ESMA o wynikach swoich obliczeń, a ESMA powinien publikować te obliczenia na swojej stronie internetowej.

(27) Aby zapewnić sprawne wdrożenie nowych wymogów w zakresie przejrzystości, należy stopniowo wprowadzać przepisy dotyczące przejrzystości. Próg płynności "średniej dziennej liczby transakcji" służący do określania obligacji, dla których istnieje płynny rynek, należy dostosowywać stopniowo.

(28) Do dnia 30 lipca roku następującego po dacie rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014 ESMA powinien co roku przedkładać Komisji ocenę progu płynności, w której określi obowiązki przejrzystości przedtransakcyjnej zgodnie z art. 8 i 9 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, oraz - w stosownych przypadkach - zmieniony regulacyjny standard techniczny w celu dostosowania progu płynności.

(29) Podobnie należy stopniowo dostosowywać percentyle transakcji wykorzystywane do określenia wielkości specyficznej dla danego instrumentu, które umożliwiają zwolnienie z obowiązków przejrzystości przedtransak-cyjnej w przypadku instrumentów nieudziałowych.

(30) W tym celu ESMA powinien co roku przedkładać Komisji ocenę progów zwolnień oraz - w stosownych przypadkach - zmieniony regulacyjny standard techniczny w celu dostosowania progów zwolnień mających zastosowanie do instrumentów nieudziałowych.

(31) Do celów wykonywania obliczeń dotyczących przejrzystości potrzebne są dane referencyjne, aby określić podklasę aktywów, do których należy każdy instrument finansowy. W związku z tym konieczne jest wprowadzenie wymogu, aby systemy obrotu dostarczyły dodatkowe dane referencyjne poza tymi, które są wymagane na mocy rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/585 ⁴ .

(32) Przy określaniu instrumentów finansowych niemających płynnego rynku w odniesieniu do instrumentów pochodnych na waluty wymagana była ocena jakościowa ze względu na brak danych niezbędnych do przeprowadzenia kompleksowej oceny ilościowej całego rynku. W rezultacie dopóki nie będą dostępne dane o lepszej jakości, instrumenty pochodne na waluty należy uznać za niemające płynnego rynku do celów niniejszego rozporządzenia.

(33) W celu umożliwienia skutecznego rozpoczęcia stosowania nowych przepisów w zakresie przejrzystości uczestnicy rynku powinni przekazać dane do obliczeń i publikacji instrumentów finansowych, dla których nie ma płynnego rynku, oraz wielkości zleceń o dużej skali lub powyżej wielkości specyficznej dla danego instrumentu z odpowiednim wyprzedzeniem przed datą rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

(34) Ze względów spójności oraz w celu zapewnienia sprawnego funkcjonowania rynków finansowych konieczne jest, aby przepisy niniejszego rozporządzenia oraz przepisy ustanowione rozporządzeniem (UE) nr 600/2014 były stosowane od tej samej daty. Aby zapewnić jednak skuteczność nowego zbioru regulacji dotyczących przejrzystości, niektóre przepisy niniejszego rozporządzenia powinny mieć zastosowanie od daty jego wejścia w życie.

(35) Podstawę niniejszego rozporządzenia stanowi projekt regulacyjnych standardów technicznych przedłożony Komisji Europejskiej przez ESMA.

(36) ESMA przeprowadził otwarte konsultacje publiczne na temat projektu regulacyjnych standardów technicznych, który stanowi podstawę niniejszego rozporządzenia, dokonał analizy potencjalnych powiązanych kosztów i korzyści oraz zwrócił się o opinię do Grupy Interesariuszy z Sektora Giełd i Papierów Wartościowych powołanej zgodnie z art. 37 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 ⁵ ,

PRZYJMUJE NINIEJSZE ROZPORZĄDZENIE:

ROZDZIAŁ  I

DEFINICJE

Artykuł  1

Definicje

Do celów niniejszego rozporządzenia stosuje się następujące definicje:

1) "transakcja pakietowa" oznacza jedną z poniższych transakcji:

a) transakcję na instrumencie pochodnym lub innym instrumencie finansowym zależną od jednoczesnego zrealizowania transakcji na równoważnej ilości aktywów fizycznych stanowiących aktywa bazowe (zamiana na aktywa fizyczne); albo

b) transakcję obejmującą realizację co najmniej dwóch transakcji składowych na instrumentach finansowych i:

(i) która jest realizowana między co najmniej dwoma kontrahentami;

(ii) w ramach której każdy komponent transakcji wiąże się ze znaczącym ryzykiem ekonomicznym lub finansowym, które jest związane z wszystkimi pozostałymi komponentami;

(iii) w ramach której realizacja każdego komponentu następuje równocześnie z realizacją wszystkich pozostałych komponentów i jest od nich zależna;

2) "system zapytań o kwotowanie" oznacza system obrotu, w przypadku gdy spełnione są następujące warunki:

a) kwotowanie lub kwotowania dokonywane przez członka lub uczestnika przedstawiane są w odpowiedzi na zapytanie o kwotowanie złożone przez co najmniej jednego innego członka lub uczestnika;

b) kwotowanie może zostać zrealizowane wyłącznie przez członka lub uczestnika rynku składającego zapytanie;

c) członek lub uczestnik rynku składający zapytanie może zawrzeć transakcję, akceptując kwotowanie lub kwotowania przekazane mu w odpowiedzi na zapytanie;

3) "głosowy system obrotu" oznacza system obrotu, w którym transakcje między członkami są prowadzone w drodze negocjacji głosowych.

ROZDZIAŁ  II

ZASADY PRZEJRZYSTOŚCI PRZEDTRANSAKCYJNEJ DLA RYNKÓW REGULOWANYCH, WIELOSTRONNYCH PLATFORM OBROTU I ZORGANIZOWANYCH PLATFORM OBROTU

Artykuł  2

Obowiązki przejrzystości przedtransakcyjnej

(art. 8 ust. 1 i 2 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Operatorzy rynku oraz firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu podają do publicznej wiadomości zakres cen kupna i sprzedaży oraz poziom zainteresowania zawarciem transakcji po tych cenach zgodnie z rodzajem systemu obrotu, który prowadzą, i z wymogami informacyjnymi określonymi w załączniku I.

Artykuł  3

Zlecenia o dużej skali

(art. 9 ust. 1 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Zlecenie jest zleceniem o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, jeżeli w momencie wpłynięcia lub w następstwie jakiejkolwiek zmiany zlecenia jego wielkość jest równa minimalnej wielkości lub większa od minimalnej wielkości zlecenia, którą określa się zgodnie z metodyką wskazaną w art. 13.

Artykuł  4

Rodzaj i minimalna wielkość zleceń przechowywanych w podsystemie zarządzania zleceniami

(art. 9 ust. 1 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Rodzajem zlecenia przechowywanego w podsystemie zarządzania zleceniami systemu obrotu do czasu ujawnienia, w odniesieniu do których można zastosować zwolnienie z obowiązków przejrzystości przedtransakcyjnej, jest zlecenie, które:

a) ma zostać ujawnione w arkuszu zleceń prowadzonym przez system obrotu i zależy od obiektywnych warunków, które określono z wyprzedzeniem w protokole systemu;

b) nie jest kojarzone z innymi deklaracjami zainteresowania zawarciem transakcji przed ujawnieniem w arkuszu zleceń prowadzonym przez system obrotu;

c) po ujawnieniu w arkuszu zleceń jest kojarzone z innymi zleceniami zgodnie z zasadami mającymi zastosowanie do zleceń tego rodzaju w momencie ujawnienia.

2. Minimalna wielkość zleceń przechowywanych w podsystemie zarządzania zleceniami systemu obrotu do czasu ujawnienia, w odniesieniu do których można zastosować zwolnienie z obowiązków przejrzystości przedtransakcyjnej, jest równa, w momencie wpłynięcia zlecenia lub w następstwie jakiejkolwiek zmiany zlecenia, jednej z następujących wielkości:

a) w przypadku zlecenia odświeżanego (ang. reserve) - wynosi co najmniej 10 000 EUR;

b) w przypadku wszystkich innych zleceń - wielkość jest co najmniej równa minimalnej zbywalnej ilości określonej z wyprzedzeniem przez operatora systemu zgodnie z jego regulaminem i protokołami.

3. Zlecenie odświeżane, o którym mowa w ust. 2 lit. a), uznaje się za zlecenie z limitem ceny składające się z ujawnionego zlecenia dotyczącego części wolumenu i z nieujawnionego zlecenia na pozostałą część wolumenu, przy czym nieujawniona część może zostać zrealizowana dopiero po jej ujawnieniu w arkuszu zleceń jako nowe ujawnione zlecenie.

4. 6  Na potrzeby ust. 2 lit. a) wielkość zleceń przechowywanych w podsystemie zarządzania zleceniami mierzy się na podstawie kwoty referencyjnej zawieranych kontraktów, o której mowa w załączniku II tabela 2 pole 10.

Artykuł  5

Wielkość specyficzna dla danego instrumentu finansowego

(art. 8 ust. 4 i art. 9 ust. 1 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Wykonywalna deklaracja zainteresowania przekracza wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego, jeżeli w momencie wpłynięcia lub w następstwie jakiejkolwiek zmiany zlecenia jest równa minimalnej wielkości lub większa od minimalnej wielkości wykonywalnej deklaracji zainteresowania, którą określa się zgodnie z metodyką wskazaną w art. 13.

2. Orientacyjne ceny przedtransakcyjne wykonywalnych deklaracji zainteresowania, które plasują się powyżej wielkości specyficznej dla danego instrumentu finansowego określonej zgodnie z ust. 1 i poniżej odpowiedniej wielkości dużej skali określonej zgodnie z art. 3, uznaje się za zbliżone do cen w deklaracjach zainteresowania zawarciem transakcji, jeżeli system obrotu podaje do wiadomości publicznej którykolwiek z poniższych elementów:

a) najlepszą dostępną cenę;

b) średnią arytmetyczną cen;

c) średnią cenę ważoną na podstawie wolumenu, ceny, czasu lub liczby wykonywalnych deklaracji zainteresowania.

3. Operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu podają do wiadomości publicznej metodykę obliczania cen przedtransakcyjnych i czas publikacji przy wprowadzaniu i aktualizowaniu orientacyjnych cen przedtransakcyjnych.

Artykuł  6

Klasy instrumentów finansowych, dla których nie ma płynnego rynku

(art. 9 ust. 1 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Uznaje się, że instrument finansowy lub klasa instrumentów finansowych nie mają płynnego rynku, jeżeli zostało to ustalone zgodnie z metodyką wskazaną w art. 13.

ROZDZIAŁ  III

ZASADY PRZEJRZYSTOŚCI POSTTRANSAKCYJNEJ DLA SYSTEMÓW OBROTU I FIRM INWESTYCYJNYCH PROWADZĄCYCH OBRÓT POZA SYSTEMEM OBROTU

Artykuł  7

Obowiązki przejrzystości posttransakcyjnej

(art. 10 ust. 1 i art. 21 ust. 1 i 5 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza regulaminem systemu obrotu oraz operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu podają do wiadomości publicznej - przez odniesienie do każdej transakcji - szczegóły określone w tabelach 1 i 2 w załączniku II i wykorzystują każdy mający zastosowanie znacznik wymieniony w tabeli 3 w załączniku II.

2. Jeżeli wcześniej opublikowany raport o transakcji został anulowany, firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu oraz operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu podają do wiadomości publicznej nowy raport o transakcji, które zawiera wszystkie szczegóły pierwotnego raportu o transakcji i znacznik anulowania określony w tabeli 3 w załączniku II.

3. Jeżeli wcześniej opublikowany raport o transakcji został zmieniony, firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu oraz operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu podają do wiadomości publicznej następujące informacje:

a) nowy raport o transakcji, który zawiera wszystkie szczegóły pierwotnego raportu o transakcji i znacznik anulowania określony w tabeli 3 w załączniku II;

b) nowy raport o transakcji, który zawiera wszystkie szczegóły pierwotnego raportu o transakcji wraz ze wszystkimi niezbędnymi skorygowanymi szczegółami i znacznik zmiany określony w tabeli 3 w załączniku II.

4. Informacje posttransakcyjne udostępnia się w czasie jak najbardziej zbliżonym do czasu rzeczywistego, z zastosowaniem możliwych środków technicznych, i w każdym przypadku:

a) przez pierwsze trzy lata stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014 w ciągu 15 minut po zrealizowaniu odnośnej transakcji;

b) w kolejnych latach - w ciągu 5 minut po zrealizowaniu odnośnej transakcji.

5. Jeżeli transakcja między dwiema firmami inwestycyjnymi jest zawierana poza regulaminem systemu obrotu, na rachunek własny albo na rachunek klientów, wyłącznie firma inwestycyjna, która sprzedaje dany instrument finansowy, podaje transakcję do wiadomości publicznej za pośrednictwem zatwierdzonego podmiotu publikującego.

6. W drodze odstępstwa od ust. 5, jeżeli tylko jedna z firm inwestycyjnych będących stronami transakcji jest podmiotem systematycznie internalizującym transakcje na danym instrumencie finansowym i występuje w charakterze firmy nabywającej, wyłącznie ta firma podaje transakcję do wiadomości publicznej za pośrednictwem zatwierdzonego podmiotu publikującego, informując sprzedawcę o podjętym działaniu.

7. Firmy inwestycyjne podejmują wszelkie uzasadnione kroki służące temu, by transakcję podawano do wiadomości publicznej jako transakcję pojedynczą. W tym celu dwie odpowiadające sobie transakcje realizowane w tym samym czasie i po tej samej cenie przez tego samego kontrahenta uznaje się za transakcję pojedynczą.

8. Informacje dotyczące transakcji pakietowej podaje się do wiadomości publicznej w odniesieniu do każdego komponentu w czasie jak najbardziej zbliżonym do czasu rzeczywistego, z zastosowaniem możliwych środków technicznych, uwzględniając konieczność przypisania cen do konkretnych instrumentów finansowych, przy czym informacje te zawierają znacznik transakcji pakietowej lub znacznik transakcji zamiany na aktywa fizyczne, jak określono w tabeli 3 w załączniku II. Jeżeli transakcja pakietowa kwalifikuje się do odroczenia publikacji zgodnie z art. 8, informacje na temat wszystkich komponentów podaje się do wiadomości publicznej po upływie okresu odroczenia przyznanego dla danej transakcji.

Artykuł  8

Odroczona publikacja danych dotyczących transakcji

(art. 11 ust. 1 i 3 i art. 21 ust. 4 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Jeżeli właściwy organ zezwala na odroczenie publikacji szczegółów transakcji na podstawie art. 11 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu oraz operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu podają do wiadomości publicznej każdą transakcję nie później niż o godzinie 19:00 czasu lokalnego drugiego dnia roboczego po dniu zawarcia transakcji, pod warunkiem że spełniono jeden z następujących warunków:

a) transakcja jest transakcją o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, jak określono w art. 9;

b) przedmiotem transakcji jest instrument finansowy lub klasa instrumentów finansowych, dla których nie ma płynnego rynku, jak określono to zgodnie z metodyką wskazaną w art. 13;

c) transakcja jest realizowana między firmą inwestycyjną działającą na rachunek własny na zasadach innych niż w ramach obrotu polegającego na zestawianiu zleceń zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 38 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE ⁷  a innym kontrahentem oraz jej wielkość przekracza wielkość specyficzną dla danego instrumentu, jak określono w art. 10;

d) transakcja jest transakcją pakietową, która spełnia jedno z następujących kryteriów:

(i) co najmniej jeden jej komponent jest transakcją na instrumentach finansowych, które nie mają płynnego rynku;

(ii) co najmniej jeden jej komponent jest transakcją na instrumentach finansowych o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, jak określono w art. 9;

(iii) transakcja jest realizowana między firmą inwestycyjną działającą na rachunek własny na zasadach innych niż w ramach obrotu polegającego na zestawianiu zleceń zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 38 dyrektywy 2014/65/UE a innym kontrahentem i co najmniej jeden jej komponent jest transakcją na instrumentach finansowych, której wielkość przekracza wielkość specyficzną dla danego instrumentu, jak określono w art. 10.

2. Po upływie okresu odroczenia określonego w ust. 1 publikuje się wszystkie szczegóły transakcji, chyba że przyznano przedłużony lub nieokreślony okres odroczenia zgodnie z art. 11.

3. Jeżeli transakcja między dwiema firmami inwestycyjnymi, na rachunek własny albo na rachunek klientów, jest realizowana poza regulaminem systemu obrotu, odpowiednim właściwym organem do celów określenia mającego zastosowanie systemu odroczenia jest właściwy organ firmy inwestycyjnej odpowiedzialnej za podanie transakcji do wiadomości publicznej za pośrednictwem zatwierdzonego podmiotu publikującego zgodnie z art. 7 ust. 5, 6 i 7.

Artykuł  9

Transakcje o dużej skali

(art. 11 ust. 1 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Transakcję uznaje się za transakcję o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, jeżeli jej wielkość jest równa minimalnej wielkości lub większa od minimalnej wielkości transakcji, którą oblicza się zgodnie z metodyką wskazaną w art. 13.

Artykuł  10

Wielkość specyficzna dla danego instrumentu finansowego

(art. 11 ust. 1 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Transakcję uznaje się za transakcję powyżej wielkości specyficznej dla danego instrumentu finansowego, jeżeli jej wielkość jest równa minimalnej wielkości lub większa od minimalnej wielkości transakcji, którą oblicza się zgodnie z metodyką wskazaną w art. 13.

Artykuł  11

Wymogi w zakresie przejrzystości w związku z odroczeniem publikacji według uznania właściwych organów

(art. 11 ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Jeżeli właściwe organy korzystają ze swoich uprawnień w związku z zezwoleniem na odroczoną publikację na podstawie art. 11 ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, zastosowanie mają następujące zasady:

a) jeżeli zastosowanie ma art. 11 ust. 3 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, właściwe organy zwracają się o publikację którejkolwiek z następujących informacji przez cały okres odroczenia, jak określono w art. 8:

(i) wszystkich szczegółów transakcji określonych w tabelach 1 i 2 w załączniku II z wyjątkiem szczegółów dotyczących wolumenu;

(ii) transakcji w dziennej postaci zagregowanej dla przynajmniej 5 transakcji zrealizowanych tego samego dnia, które należy podać do wiadomości publicznej w kolejnym dniu roboczym przed godziną 09:00 czasu lokalnego;

b) jeżeli zastosowanie ma art. 11 ust. 3 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, właściwe organy zezwalają na pominięcie publikacji wolumenu danej transakcji w przedłużonym okresie odroczenia wynoszącym cztery tygodnie;

c) w odniesieniu do instrumentów nieudziałowych, które nie stanowią długu państwowego, i jeżeli zastosowanie ma art. 11 ust. 3 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, właściwe organy zezwalają, w przedłużonym okresie odroczenia wynoszącym cztery tygodnie, na publikację w postaci zagregowanej kilku transakcji zrealizowanych w ciągu jednego tygodnia kalendarzowego we wtorek następujący po tym tygodniu przed godziną 09:00 czasu lokalnego;

d) w odniesieniu do instrumentów długu państwowego i jeżeli zastosowanie ma art. 11 ust. 3 lit. d) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, właściwe organy zezwalają, na czas nieokreślony, na publikację w postaci zagregowanej kilku transakcji zrealizowanych w ciągu jednego tygodnia kalendarzowego we wtorek następujący po tym tygodniu przed godziną 09:00 czasu lokalnego.

2. Jeżeli minie przedłużony okres odroczenia określony w ust. 1 lit. b), zastosowanie mają następujące wymogi:

a) w odniesieniu do wszystkich instrumentów, które nie stanowią długu państwowego - publikacja pełnych szczegółów wszystkich poszczególnych transakcji kolejnego dnia roboczego przed godziną 09:00 czasu lokalnego;

b) w odniesieniu do instrumentów długu państwowego, jeżeli właściwe organy postanowią o nieskorzystaniu z wariantów przewidzianych w art. 11 ust. 3 lit. b) i lit. d) rozporządzenia (UE) nr 600/2014 jeden po drugim, zgodnie z art. 11 ust. 3 akapit drugi rozporządzenia (UE) nr 600/2014 - publikacja pełnych szczegółów wszystkich poszczególnych transakcji kolejnego dnia roboczego przed godziną 09:00 czasu lokalnego;

c) w odniesieniu do instrumentów długu państwowego, jeżeli właściwe organy korzystają z wariantów przewidzianych w art. 11 ust. 3 lit. b) i lit. d) rozporządzenia (UE) nr 600/2014 jeden po drugim zgodnie z art. 11 ust. 3 akapit drugi rozporządzenia (UE) nr 600/2014 - publikacja w postaci zagregowanej kilku transakcji zrealizowanych w tym samym tygodniu kalendarzowym we wtorek następujący po upływie przedłużonego okresu odroczenia wynoszącego cztery tygodnie, licząc od ostatniego dnia tygodnia kalendarzowego, przed godziną 09:00 czasu lokalnego.

3. W odniesieniu do wszystkich instrumentów, które nie stanowią długu państwowego, publikuje się wszystkie szczegóły poszczególnych transakcji cztery tygodnie po publikacji szczegółów w postaci zagregowanej zgodnie z ust. 1 lit. c) przed godziną 09:00 czasu lokalnego.

4. Zagregowane dane dzienne lub tygodniowe, o których mowa w ust. 1 i 2, zawierają następujące informacje dotyczące obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji oraz instrumentów pochodnych w odniesieniu do każdego dnia lub tygodnia danego okresu kalendarzowego:

a) średnią cenę ważoną;

b) całkowity wolumen transakcji, o którym mowa w tabeli 4 w załączniku II;

c) całkowitą liczbę transakcji.

5. Transakcje są agregowane zgodnie z kodem ISIN. Jeżeli kod ISIN nie jest dostępny, transakcje agreguje się na poziomie klasy instrumentów finansowych, do której zastosowanie ma test płynności określony w art. 13.

6. Jeżeli dzień tygodnia przewidziany na publikacje określone w ust. 1 lit. c) i d) i w ust. 2 i 3 nie przypada na dzień roboczy, publikacji dokonuje się kolejnego dnia roboczego przed godziną 09:00 czasu lokalnego.

Artykuł  12  ⁸

Stosowanie zasad przejrzystości posttransakcyjnej do określonych transakcji realizowanych poza systemem obrotu

(art. 21 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Obowiązki określone w art. 21 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 nie mają zastosowania do transakcji wymienionych w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/590 ⁹ .

ROZDZIAŁ  IV

PRZEPISY WSPÓLNE DLA PRZEJRZYSTOŚCI PRZED- I POSTTRANSAKCYJNEJ

Artykuł  13

Metodyka wykonywania obliczeń dotyczących przejrzystości

(art. 9 ust. 1 i 2, art. 11 ust. 1 i art. 22 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Aby określić instrumenty finansowe lub klasy instrumentów finansowych, dla których nie ma płynnego rynku do celów art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), we wszystkich klasach aktywów stosuje się następującą metodykę:

a) statyczne wyznaczanie płynności dla:

(i) klasy aktywów sekurytyzowanych instrumentów pochodnych, jak określono w tabeli 4.1 w załączniku III;

(ii) następujących podklas aktywów instrumentów pochodnych na akcje: opcji indeksowych, kontraktów typu futures/forward na indeks giełdowy, opcji na akcje, kontraktów typu futures/forward na akcje, opcji na dywidendę z akcji, kontraktów typu futures/forward na dywidendę z akcji, opcji na indeks dywidendowy, kontraktów typu futures/forward na indeks dywidendowy, opcji na indeks zmienności, kontraktów typu futures/forward na indeks zmienności, opcji na fundusz inwestycyjny typu ETF, kontraktów typu futures/forward na fundusz inwestycyjny typu ETF i innych instrumentów pochodnych na akcje, jak określono w tabeli 6.1 w załączniku III;

(iii) klasy aktywów instrumentów pochodnych na waluty, jak określono w tabeli 8.1 w załączniku III;

(iv) podklas aktywów innych instrumentów pochodnych stóp procentowych, innych towarowych instrumentów pochodnych, innych kredytowych instrumentów pochodnych, innych instrumentów pochodnych C10, innych kontraktów na transakcje różnicowe, innych uprawnień do emisji i innych instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, jak określono w tabelach 5.1, 7.1, 9.1, 10.1, 11.1, 12.1 i 13.1 w załączniku III;

b) ocenę okresową opartą na ilościowych i, w stosownych przypadkach, jakościowych kryteriach płynności dla:

(i) wszystkich typów obligacji, w wyjątkiem instrumentów typu ETC i ETN, jak określono w tabeli 2.1 w załączniku III i doprecyzowanych w art. 17 ust. 1;

(ii) instrumentów typu ETC i ETN, jak określono w tabeli 2.4 w załączniku III;

(iii) klasy aktywów instrumentów pochodnych stóp procentowych, z wyjątkiem podklasy aktywów innych instrumentów pochodnych stóp procentowych, jak określono w tabeli 5.1 w załączniku III;

(iv) następujących podklas aktywów instrumentów pochodnych na akcje: swapów i swapów portfelowych, jak określono w tabeli 6.1 w załączniku III;

(v) klasy aktywów towarowych instrumentów pochodnych, z wyjątkiem podklasy aktywów innych towarowych instrumentów pochodnych, jak określono w tabeli 7.1 w załączniku III;

(vi) następujących podklas aktywów kredytowych instrumentów pochodnych: indeksowanych swapów ryzyka kredytowego i jednopodmiotowych swapów ryzyka kredytowego, jak określono w tabeli 9.1 w załączniku III;

(vii) klasy aktywów instrumentów pochodnych C10, z wyjątkiem podklasy aktywów innych instrumentów pochodnych C10, jak określono w tabeli 10.1 w załączniku III;

(viii) następujących podklas aktywów kontraktów na transakcje różnicowe: kontraktów na transakcje różnicowe na waluty i kontraktów na transakcje różnicowe na towary, jak określono w tabeli 11.1 w załączniku III;

(ix) klasy aktywów uprawnień do emisji, z wyjątkiem podklasy aktywów innych uprawnień do emisji, jak określono w tabeli 12.1 w załączniku III;

(x) klasy aktywów instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, z wyjątkiem podklasy aktywów innych instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, jak określono w tabeli 13.1 w załączniku III;

c) ocenę okresową opartą na jakościowych kryteriach płynności dla:

(i) następujących podklas aktywów kredytowych instrumentów pochodnych: opcji na indeks swapów ryzyka kredytowego i opcji na indeks jednopodmiotowych swapów ryzyka kredytowego, jak określono w tabeli 9.1 w załączniku III;

(ii) następujących podklas aktywów kontraktów na transakcje różnicowe: kontraktów na transakcje różnicowe na akcje, kontraktów na transakcje różnicowe na obligacje, kontraktów na transakcje różnicowe na kontrakt typu futures/forward na akcje i kontraktów na transakcje różnicowe na opcję na akcje, jak określono w tabeli 11.1 w załączniku III;

d) ocenę okresową opartą na metodyce dwóch testów stosowanej w odniesieniu do strukturyzowanych produktów finansowych, jak określono w tabeli 3.1 w załączniku III.

2. Aby określić wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego, o której mowa w art. 5, oraz zlecenia o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o których mowa w art. 3, stosuje się następującą metodykę:

a) wartość progowa dla:

(i) instrumentów typu ETC i ETN, jak określono w tabeli 2.5 w załączniku III;

(ii) klasy aktywów sekurytyzowanych instrumentów pochodnych, jak określono w tabeli 4.2 w załączniku III;

(iii) każdej podklasy instrumentów pochodnych na akcje, jak określono w tabelach 6.2 i 6.3 w załączniku III;

(iv) każdej podklasy instrumentów pochodnych na waluty, jak określono w tabeli 8.2 w załączniku III;

(v) każdej podklasy uznanej za niemającą płynnego rynku dla klas aktywów instrumentów pochodnych stóp procentowych, towarowych instrumentów pochodnych, kredytowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10 i kontraktów na transakcje różnicowe, jak określono w tabelach 5.3, 7.3, 9.3, 10.3 i 11.3 w załączniku III;

(vi) każdej podklasy aktywów uznanej za niemającą płynnego rynku dla klas aktywów uprawnień do emisji i instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, jak określono w tabelach 12.3 i 13.3 w załączniku III;

(vii) każdego strukturyzowanego produktu finansowego, jeżeli test 1, o którym mowa w ust. 1 lit. d), nie został zaliczony, jak określono w tabeli 3.2 w załączniku III;

(viii) każdego strukturyzowanego produktu finansowego uznanego za niemający płynnego rynku, jeżeli tylko test 1, o którym mowa w ust. 1 lit. d), został zaliczony, jak określono w tabeli 3.3 w załączniku III;

b) wyższy poziom wielkości transakcji, poniżej którego znajduje się odsetek transakcji odpowiadający danemu percentylowi transakcji, jak doprecyzowano w art. 17 ust. 3, oraz dolna granica progu dla:

(i) każdego typu obligacji, w wyjątkiem instrumentów typu ETC i ETN" jak określono w tabeli 2.3 w załączniku III;

(ii) każdej podklasy mającej płynny rynek dla klas aktywów instrumentów pochodnych stóp procentowych, towarowych instrumentów pochodnych, kredytowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10 oraz kontraktów na transakcje różnicowe, jak określono w tabelach 5.2, 7.2, 9.2, 10.2 i 11.2 w załączniku III;

(iii) każdej podklasy aktywów mającej płynny rynek dla klas aktywów uprawnień do emisji i instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, jak określono w tabelach 12.2 i 13.2 w załączniku III;

(iv) każdego strukturyzowanego produktu finansowego uznanego za mający płynny rynek, jeżeli testy 1 i 2, o których mowa w ust. 1 lit. d), zostały zaliczone, jak określono w tabeli 3.3 w załączniku III.

3. Aby określić wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego, o której mowa w art. 8 ust. 1 lit. c), i transakcje o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o której mowa w art. 8 ust. 1 lit. a), stosuje się następującą metodykę:

a) wartość progowa dla:

(i) instrumentów typu ETC i ETN, jak określono w tabeli 2.5 w załączniku III;

(ii) klasy aktywów sekurytyzowanych instrumentów pochodnych, jak określono w tabeli 4.2 w załączniku III;

(iii) każdej podklasy instrumentów pochodnych na akcje, jak określono w tabelach 6.2 i 6.3 w załączniku III;

(iv) każdej podklasy instrumentów pochodnych na waluty, jak określono w tabeli 8.2 w załączniku III;

(v) każdej podklasy uznanej za niemającą płynnego rynku dla klas aktywów instrumentów pochodnych stóp procentowych, towarowych instrumentów pochodnych, kredytowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10 oraz kontraktów na transakcje różnicowe, jak określono w tabelach 5.3, 7.3, 9.3, 10.3, 11.3 w załączniku III;

(vi) każdej podklasy aktywów uznanej za niemającą płynnego rynku dla klasy aktywów uprawnień do emisji i instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, jak określono w tabelach 12.3 i 13.3 w załączniku III;

(vii) każdego strukturyzowanego produktu finansowego, jeżeli test 1, o którym mowa w ust. 1 lit. d), nie został zaliczony, jak określono w tabeli 3.2 w załączniku III;

(viii) każdego strukturyzowanego produktu finansowego uznanego za niemający płynnego rynku, jeżeli tylko test 1, o którym mowa w ust. 1 lit. d), został zaliczony, jak określono w tabeli 3.3 w załączniku III;

b) poziom wielkości transakcji, poniżej którego znajduje się odsetek transakcji odpowiadający danemu percentylowi transakcji dla każdego typu obligacji, w wyjątkiem instrumentów typu ETC i ETN, jak określono w tabeli 2.3 w załączniku III;

c) najwyższy poziom wielkości transakcji, poniżej którego znajduje się odsetek transakcji odpowiadający danemu percentylowi transakcji, wielkość transakcji, poniżej której znajduje się odsetek wolumenu odpowiadający danemu percentylowi wolumenu i dolna granica progu dla każdej podklasy uznanej za niemającą płynnego rynku dla klas aktywów instrumentów pochodnych stóp procentowych, towarowych instrumentów pochodnych, kredytowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10 i kontraktów na transakcje różnicowe, jak przewidziano w tabelach 5.2, 7.2, 9.2, 10.2 i 11.2 w załączniku III;

d) wyższy poziom wielkości transakcji, poniżej którego znajduje się odsetek transakcji odpowiadający danemu percentylowi transakcji, oraz dolna granica progu dla:

(i) każdej podklasy aktywów uznanej za mającą płynny rynek dla klas aktywów uprawnień do emisji i instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, jak przewidziano w tabelach 12.2 i 13.2 w załączniku III;

(ii) każdego strukturyzowanego produktu finansowego uznanego za mający płynny rynek, jeżeli testy 1 i 2, o których mowa w ust. 1 lit. d), zostały zaliczone, jak określono w tabeli 3.3 w załączniku III.

4. Do celów ust. 3 lit. c), jeżeli wielkość transakcji odpowiadająca percentylowi wolumenu służąca do określenia transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową przekracza 97,5 percentyl transakcji, wolumenu transakcji nie uwzględnia się, a wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego, o której mowa w art. 8 ust. 1 lit. c), i wielkość transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o której mowa w art. 8 ust. 1 lit. a), określa się jako wyższy poziom wielkości transakcji, poniżej którego znajduje się odsetek transakcji odpowiadający danemu percentylowi transakcji i dolnej granicy progu.

5. 10  Zgodnie z rozporządzeniami delegowanymi (UE) 2017/590 i (UE) 2017/577 właściwe organy gromadzą codziennie dane od systemów obrotu, zatwierdzonych podmiotów publikujących i dostawców informacji skonsolidowanych, które to dane są niezbędne do wykonania obliczeń, aby określić:

a) instrumenty finansowe i klasy instrumentów finansowych niemające płynnego rynku, jak wskazano w ust. 1;

b) wielkości transakcji o dużej w porównaniu z normalną wielkością rynkową i wielkość specyficzną dla danego instrumentu, jak wskazano w ust. 2 i 3.

Dane, o których mowa w akapicie pierwszym, gromadzi się zgodnie z załącznikiem V.

6. Właściwe organy wykonujące obliczenia dla klasy instrumentów finansowych wprowadzają ustalenia dotyczące wzajemnej współpracy, aby zapewnić agregację danych w całej Unii, która jest niezbędna do wykonania obliczeń.

7. Do celów ust. 1 lit. b) i d), ust. 2 lit. b) i ust. 3 lit. b), c) i d) właściwe organy uwzględniają transakcje zrealizowane w Unii w okresie między dniem 1 stycznia a dniem 31 grudnia poprzedniego roku.

8. Wielkość transakcji do celów ust. 2 lit. b) i ust. 3 lit. b), c) i d) określa się zgodnie z miarą wolumenu, jak wskazano w tabeli 4 w załączniku II. Jeżeli wielkość transakcji określona do celów ust. 2 i 3 jest wyrażona w wartości pieniężnej, a instrument finansowy nie jest zdenominowany w euro, wielkość transakcji przekształca się na walutę, w której instrument finansowy jest zdenominowany, przez zastosowanie referencyjnego kursu euro Europejskiego Banku Centralnego z dnia 31 grudnia poprzedniego roku.

9. Operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu mogą przekształcić wielkości transakcji określone zgodnie z ust. 2 i 3 na odpowiadającą jej liczbę lotów określoną z wyprzedzeniem przez ten system obrotu w odniesieniu do danej podklasy lub podklasy aktywów. Operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu mogą utrzymać takie wielkości transakcji do momentu, w którym zaczną obowiązywać wyniki kolejnych obliczeń wykonanych zgodnie z ust. 17.

10. Obliczenia, o których mowa w ust. 2 lit. b) ppkt (i) oraz ust. 3 lit. b), nie dotyczą transakcji o wielkości równej lub niższej niż 100 000 EUR.

11. Do celów określania wartości, o których mowa w ust. 2 i 3, przepisy ust. 2 lit. b) i ust. 3 lit. b), c) i d) nie mają zastosowania, jeżeli liczba transakcji uwzględnionych w obliczeniach jest niższa niż 1 000 - w takim przypadku stosuje się następujące progi:

a) 100 000 EUR dla wszystkich typów obligacji, z wyjątkiem instrumentów typu ETC i ETN;

b) wartości progowe określone w ust. 2 lit. a) i ust. 3 lit. a) dla wszystkich instrumentów finansowych nieobjętych lit. a) niniejszego ustępu.

12. Z wyjątkiem sytuacji, w której odnoszą się one do uprawnień do emisji lub instrumentów pochodnych na nich bazujących, obliczenia, o których mowa w ust. 2 lit. b) i ust. 3 lit. b), c) i d), zaokrągla się do kolejnych:

a) 100 000, jeżeli wartość progowa jest niższa niż 1 mln;

b) 500 000, jeżeli wartość progowa jest równa lub wyższa niż 1 mln, ale niższa niż 10 mln;

c) 5 mln, jeżeli wartość progowa jest równa lub wyższa niż 10 mln, ale niższa niż 100 mln;

d) 25 mln, jeżeli wartość progowa jest równa lub wyższa niż 100 mln.

13. Do celów ust. 1 ilościowe kryteria płynności sprecyzowane dla każdej klasy aktywów w załączniku III określa się zgodnie z załącznikiem III sekcja 1.

14. Dla instrumentów pochodnych na akcje dopuszczonych do obrotu lub będących po raz pierwszy w obrocie w systemie obrotu, a nienależących do podklasy, dla której opublikowano wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego, o której mowa w art. 5 i art. 8 ust. 1 lit. c), i wielkość zleceń i transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o której mowa w art. 3 i art. 8 ust. 1 lit. a), i należących do jednej z podklas aktywów określonych w ust. 1 lit. a) ppkt (ii) wielkością specyficzną dla danego instrumentu finansowego i wielkością zleceń i transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową będą wielkości mające zastosowanie do przedziału najniższej średniej dziennej kwoty referencyjnej podklasy aktywów, do której należy instrument pochodny na akcje.

15. Instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu lub będące po raz pierwszy w obrocie w systemie obrotu, a nienależące do żadnej podklasy, dla której opublikowano wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego, o której mowa w art. 5 i art. 8 ust. 1 lit. c), i wielkość zleceń i transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o której mowa w art. 3 i art. 8 ust. 1 lit. a), uznaje się za niemające płynnego rynku do momentu, w którym zaczną obowiązywać wyniki obliczeń wykonanych zgodnie z ust. 17. Mającą zastosowanie wielkością specyficzną dla danego instrumentu finansowego, o której mowa w art. 5 i art. 8 ust. 1 lit. c), i wielkością zleceń i transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o której mowa w art. 3 i art. 8 ust. 1 lit. a), są wielkości podklas, które określono jako niemające płynnego rynku, należące do tej samej podklasy aktywów.

16. Na koniec dnia sesyjnego, ale przed jego końcem, systemy obrotu przedkładają właściwym organom szczegóły, o których mowa w załączniku IV, do celów wykonania obliczeń, o których mowa w ust. 5, ilekroć instrument finansowy zostaje dopuszczony do obrotu lub jest po raz pierwszy w obrocie lub ilekroć nastąpiły zmiany we wcześniej przedłożonych szczegółach.

17. 11  Właściwe organy zapewniają publikację wyników obliczeń, o których mowa w ust. 5, w odniesieniu do każdego instrumentu finansowego i każdej klasy instrumentu finansowego do dnia 30 kwietnia roku następującego po dacie rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014 i do dnia 30 kwietnia każdego kolejnego roku. Wyniki obliczeń mają zastosowanie od pierwszego poniedziałku czerwca każdego roku następującego po publikacji do dnia przed pierwszym poniedziałkiem czerwca kolejnego roku.

18. 12  Do celów obliczeń, o których mowa w ust. 1 lit. b) ppkt (i), oraz w drodze odstępstwa od ust. 7, 15 i 17 właściwe organy zapewniają - w odniesieniu do obligacji, poza instrumentami typu ETC i ETN - publikację obliczeń, o których mowa w ust. 5 lit. a), raz na kwartał, w pierwszy poniedziałek lutego, maja, sierpnia i listopada następujących po dacie rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014 i w pierwszy poniedziałek lutego, maja, sierpnia i listopada każdego kolejnego roku. Obliczenia obejmują transakcje zrealizowane w Unii w poprzednim kwartale kalendarzowym i mają zastosowanie od trzeciego poniedziałku lutego, maja, sierpnia i listopada każdego roku, dopóki mają zastosowanie obliczenia dotyczące następnego kwartału.

19. Obligacje, z wyjątkiem instrumentów typu ETC i ETN, które dopuszczono do obrotu lub które są po raz pierwszy w obrocie w systemie obrotu przez pierwsze dwa miesiące kwartału, uznaje się za mające płynny rynek, jak określono w tabeli 2.2 w załączniku III, do momentu, w którym zaczną obowiązywać wyniki obliczeń dla kwartału kalendarzowego.

20. Obligacje, z wyjątkiem instrumentów typu ETC i ETN, które dopuszczono do obrotu lub które są po raz pierwszy w obrocie w systemie obrotu przez ostatni miesiąc kwartału, uznaje się za mające płynny rynek, jak określono w tabeli 2.2 w załączniku III, do momentu, w którym zaczną obowiązywać wyniki obliczeń dla kolejnego kwartału kalendarzowego.

Artykuł  14

Transakcje, do których ma zastosowanie wyłączenie z art. 1 ust. 6 rozporządzenia (UE) nr 600/2014

(art. 1 ust. 6 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Uznaje się, że transakcja zostaje zawarta przez członka Europejskiego Systemu Banków Centralnych (ESBC) w ramach realizacji polityki monetarnej, walutowej i polityki stabilności finansowej, jeżeli transakcja spełnia którykolwiek z następujących wymogów:

a) transakcja jest realizowana do celów polityki pieniężnej, z uwzględnieniem operacji realizowanej zgodnie z art. 18 i 20 Statutu Europejskiego Systemu Banków Centralnych i Europejskiego Banku Centralnego dołączonego do Traktatu o Unii Europejskiej lub operacji realizowanej zgodnie z odpowiednimi krajowymi przepisami obowiązującymi członków ESBC w państwach członkowskich, których walutą nie jest euro;

b) transakcja jest operacją walutową, z uwzględnieniem operacji realizowanej w celu utrzymywania oficjalnych rezerw walutowych państwa członkowskiego lub zarządzania nimi lub usługi zarządzania rezerwą świadczonej przez członka ESBC na rzecz banków centralnych w innych państwach, na które rozszerzono zakres wyłączenia zgodnie z art. 1 ust. 9 rozporządzenia (UE) nr 600/2014;

c) transakcja jest realizowana do celów polityki stabilności finansowej.

Artykuł  15

Transakcje, do których wyłączenie z art. 1 ust. 6 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 nie ma zastosowania

(art. 1 ust. 7 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Przepisy art. 1 ust. 6 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 nie mają zastosowania do następujących typów transakcji zawieranych przez członka ESBC w celu zrealizowania operacji inwestycyjnej, która nie wiąże się z wykonywaniem przez tego członka jednego z zadań, o których mowa w art. 14:

a) transakcji zawieranych w celu zarządzania funduszami własnymi;

b) transakcji zawieranych do celów administracyjnych lub na rzecz personelu członka ESBC, w tym transakcji zawieranych w charakterze zarządzającego systemem emerytalno-rentowym na rzecz jego własnego personelu;

c) transakcji zawieranych dla jego portfela inwestycyjnego zgodnie z zobowiązaniami na mocy prawa krajowego.

Artykuł  16

Tymczasowe zawieszenie obowiązków przejrzystości

(art. 9 ust. 5 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. W przypadku instrumentów finansowych, dla których istnieje płynny rynek zgodnie z metodyką wskazaną w art. 13, właściwy organ może tymczasowo zawiesić obowiązki określone w art. 8 i 10 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, jeżeli dla klasy obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji lub instrumentów pochodnych całkowity wolumen określony w tabeli 4 w załączniku II obliczony dla poprzednich 30 dni kalendarzowych stanowi mniej niż 40 % średniego wolumenu miesięcznego obliczonego dla pełnych 12 miesięcy kalendarzowych poprzedzających te 30 dni kalendarzowych.

2. W przypadku instrumentów finansowych, dla których nie ma płynnego rynku zgodnie z metodyką określoną w art. 13, właściwy organ może tymczasowo zawiesić obowiązki, o których mowa w art. 8 i 10 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, jeżeli dla klasy obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji lub instrumentów pochodnych całkowity wolumen określony w tabeli 4 w załączniku II obliczony dla poprzednich 30 dni kalendarzowych stanowi mniej niż 20 % średniego wolumenu miesięcznego obliczonego dla pełnych 12 miesięcy kalendarzowych poprzedzających te 30 dni kalendarzowych.

3. Właściwe organy uwzględniają transakcje zrealizowane we wszystkich systemach w Unii dla danej klasy obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji lub instrumentów pochodnych przy wykonywaniu obliczeń, o których mowa w ust. 1 i 2. Wspomniane obliczenia wykonuje się na poziomie klasy instrumentów finansowych, do której zastosowanie ma test płynności określony w art. 13.

4. Zanim właściwe organy postanowią o zawieszeniu obowiązków przejrzystości, upewniają się, że znaczny spadek płynności we wszystkich systemach obrotu nie jest skutkiem sezonowych zmian w odpowiedniej klasie instrumentów finansowych w ramach płynności.

Artykuł  17

Przepisy dotyczące oceny płynności dla obligacji oraz wyznaczania przedtransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu na podstawie percentyli transakcji

1. 13  Do celów określania obligacji, dla których nie ma płynnego rynku do celów art. 6 i zgodnie z metodyką określoną w art. 13 ust. 1 lit. b), w podejściu dotyczących kryterium płynności w postaci "średniej dziennej liczby transakcji" przyjmuje się "średnią dzienną liczbę transakcji" odpowiadającą etapowi S3 (7 transakcji dziennie).

2. Obligacje korporacyjne i obligacje zabezpieczone, które dopuszczono do obrotu lub które są po raz pierwszy w obrocie w systemie obrotu, uznaje się za mające płynny rynek do momentu, w którym zaczną obowiązywać wyniki pierwszego kwartalnego ustalania płynności, jak określono w art. 13 ust. 18, jeżeli:

a) wielkość emisji przekracza 1 000 000 000 EUR na etapach S1 i S2, jak określono zgodnie z ust. 6;

b) wielkość emisji przekracza 500 000 000 EUR na etapach S3 i S4, jak określono zgodnie z ust. 6.

3. 14  Aby określić wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego do celów art. 5 i zgodnie z metodyką określoną w art. 13 ust. 2 lit. b) ppkt (i), w podejściu dotyczącym percentyla transakcji, który ma być stosowany, stosuje się percentyl transakcji odpowiadający etapowi S3 (50. percentyl).

Aby określić wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego do celów art. 5 i zgodnie z metodyką określoną w art. 13 ust. 2 lit. b) ppkt (ii)-(iv), w podejściu dotyczącym percentyla transakcji, który ma być stosowany, stosuje się percentyl transakcji odpowiadający etapowi S1 (30. percentyl).

4. Do dnia 30 lipca roku następującego po dacie rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014 i do dnia 30 lipca każdego kolejnego roku ESMA przedkłada Komisji ocenę funkcjonowania progów dla kryterium płynności w postaci "średniej dziennej liczby transakcji" dla obligacji oraz ocenę percentyli transakcji wykorzystywanych do określenia wielkości specyficznej dla danego instrumentu zgodnie z w ust. 8. Obowiązek przedkładania oceny funkcjonowania progów kryterium płynności dla obligacji ustaje po osiągnięciu S4 w kolejności określonej w ust. 6. Obowiązek przedkładania oceny percentyli transakcji ustaje po osiągnięciu S4 w kolejność określonej w ust. 8.

5. W ocenie, o której mowa w ust. 4, uwzględnia się:

a) zmiany w wolumenach obrotu instrumentami nieudziałowymi objętymi obowiązkami przejrzystości przedtransakcyjnej zgodnie z art. 8 i 9 rozporządzenia (UE) nr 600/2014;

b) wpływ, jaki wywierają progi percentyli służące do określenia wielkości specyficznej dla danego instrumentu finansowego na dostawców płynności; oraz

c) wszelkie inne istotne czynniki.

6. ESMA - w świetle oceny przeprowadzonej zgodnie z ust. 4 i 5 - przedkłada Komisji zmienioną wersję regulacyjnego standardu technicznego dostosowującego próg dla kryterium płynności w postaci "średniej dziennej liczby transakcji" dla obligacji zgodnie z następującą kolejnością:

a) S2 (10 transakcji dziennie) do dnia 30 lipca roku następującego po dacie rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014;

b) S3 (7 transakcji dziennie) do dnia 30 lipca kolejnego roku; oraz

c) S4 (2 transakcje dziennie) do dnia 30 lipca kolejnego roku.

7. Jeżeli ESMA nie przedłoży zmienionego regulacyjnego standardu technicznego dostosowującego próg do kolejnego etapu zgodnie z kolejnością, o której mowa w ust. 6, w ocenie przeprowadzonej zgodnie z ust. 4 i 5 ESMA wyjaśnia, dlaczego dostosowanie progu do kolejnego odpowiedniego etapu nie jest uzasadnione. W tym przypadku przejście do kolejnego etapu zostanie przesunięte o jeden rok.

8. ESMA - w świetle oceny przeprowadzonej zgodnie z ust. 4 i 5 - przedkłada Komisji zmienioną wersję regulacyjnego standardu technicznego dostosowującego próg dla percentyli transakcji zgodnie z następującą kolejnością:

a) S2 (40. percentyl) do dnia 30 lipca roku następującego po dacie rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014;

b) S3 (50. percentyl) do dnia 30 lipca kolejnego roku; oraz

c) S4 (60. percentyl) do dnia 30 lipca kolejnego roku.

9. Jeżeli ESMA nie przedłoży zmienionego regulacyjnego standardu technicznego dostosowującego próg do kolejnego etapu zgodnie z kolejnością, o której mowa w ust. 8, w ocenie przeprowadzonej zgodnie z ust. 4 i 5 ESMA wyjaśnia, dlaczego dostosowanie progu do kolejnego odpowiedniego etapu nie jest uzasadnione. W tym przypadku przejście do kolejnego etapu zostanie przesunięte o jeden rok.

Artykuł  18

Przepisy przejściowe

1. Właściwe organy - nie później niż w terminie sześciu miesięcy przed datą rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014 - gromadzą niezbędne dane, dokonują obliczeń i zapewniają publikację szczegółów, o których mowa w art. 13 ust. 5.

2. Do celów ust. 1:

a) obliczenia opierają się na sześciomiesięcznym okresie referencyjnym rozpoczynającym się 18 miesięcy przed datą rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014;

b) wyniki obliczeń zawarte w pierwszej publikacji wykorzystuje się do momentu, w którym zaczną obowiązywać wyniki pierwszych obliczeń regularnych, o których mowa w art. 13 ust. 17.

3. W drodze odstępstwa od ust. 1 w odniesieniu do wszystkich obligacji, z wyjątkiem instrumentów typu ETC i ETN, właściwe organy dokładają wszelkich starań, aby zapewnić publikację wyników obliczeń dotyczących przejrzystości, określonych w art. 13 ust. 1 lit. b) ppkt (i), nie później niż pierwszego dnia miesiąca poprzedzającego datę rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014 w oparciu trzymiesięczny okres referencyjny rozpoczynający się pierwszego dnia piątego miesiąca poprzedzającego datę rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

4. Właściwe organy, operatorzy rynku i firmy inwestycyjne, w tym firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu, wykorzystują informacje opublikowane zgodnie z ust. 3 do momentu, w którym zaczną obowiązywać wyniki pierwszych obliczeń regularnych, o których mowa w art. 13 ust. 18.

5. Obligacje, z wyjątkiem instrumentów typu ETC i ETN, które dopuszczono do obrotu lub które są po raz pierwszy w obrocie w systemie obrotu w trzymiesięcznym okresie poprzedzającym datę rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014, uznaje się za niemające płynnego rynku, jak określono w tabeli 2.2 w załączniku III, do momentu, w którym zaczną obowiązywać wyniki pierwszych obliczeń regularnych, o których mowa w art. 13 ust. 18.

Artykuł  19

Wejście w życie i stosowanie

Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie dwudziestego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.

Niniejsze rozporządzenie stosuje się od dnia 3 stycznia 2018 r. Art. 18 stosuje się jednak od dnia wejścia w życie niniejszego rozporządzenia.

Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.

Sporządzono w Brukseli dnia 14 lipca 2016 r.

	W imieniu Komisji
	Jean-Claude JUNCKER
	Przewodniczący

ZAŁĄCZNIKI

ZAŁĄCZNIK  I  ¹⁵

Opis rodzaju systemu i powiązanych informacji, które należy podawać do wiadomości publicznej zgodnie z art. 2

Rodzaj systemu	Opis systemu	Informacje, które należy podawać do wiadomości publicznej
System obrotu oparty na arkuszu zleceń realizowanych na zasadzie licytacji ciągłej	System, który za pomocą arkusza zamówień i algorytmu obrotu obsługiwanych bez ingerencji człowieka kojarzy w sposób ciągły zlecenia sprzedaży i odpowiadające zlecenia kupna na podstawie najlepszej dostępnej ceny	W odniesieniu do każdego instrumentu finansowego łączna liczba zleceń i wolumen, który reprezentują, na każdym poziomie cenowym, przynajmniej dla pięciu najlepszych cen kupna i sprzedaży.
System obrotu oparty na kwotowaniu	System, w którym transakcje zawiera się na podstawie ustalonych kwoto- wań, do których uczestnicy rynku mają stały dostęp, wymagający od animatorów rynku utrzymywania kwotowań w zakresie pozwalającym na zachowanie równowagi między potrzebami członków i uczestników a ryzykiem, na jakie narażają się animatorzy rynku.	W odniesieniu do instrumentu finansowego najlepsze oferty cenowe kupna i sprzedaży każdego animatora rynku dotyczące danego instrumentu, łącznie z wolumenami powiązanymi z tymi cenami. Publikować należy te kwotowania, które stanowią wiążące zobowiązania do kupna i sprzedaży instrumentów finansowych, oraz te, które wskazują cenę, za jaką zarejestrowani animatorzy rynku gotowi są kupić lub sprzedać instrumenty finansowe, oraz wolumen takich instrumentów. W wyjątkowych warunkach rynkowych dopuszcza się jednak przez ograniczony czas na publikowanie cen orientacyjnych lub jednostronnych (samego kupna albo samej sprzedaży).
System obrotu oparty na licytacji okresowej	System, który kojarzy zlecenia na podstawie licytacji okresowej i algorytmu obrotu obsługiwanych bez ingerencji człowieka.	W odniesieniu do każdego instrumentu finansowego cena, przy której system obrotu oparty na licytacji najlepiej spełniałby swój algorytm obrotu, oraz wolumen, jaki mógłby potencjalnie zostać zrealizowany po tej cenie przez uczestników danego systemu.
System zapytań o kwoto- wanie	System obrotu, w którym kwotowanie lub kwotowania przedstawiane są w odpowiedzi na zapytanie o kwotowanie złożone przez co najmniej jednego innego członka lub uczestnika. Kwotowanie może zostać zrealizowane wyłącznie przez członka lub uczestnika rynku składającego zapytanie. Członek lub uczestnik rynku składający zapytanie może zawrzeć transakcję, akceptując kwotowanie lub kwotowania przekazane mu w odpowiedzi na zapytanie.	Kwotowania i przypisane wolumeny przekazane przez dowolnego członka lub uczestnika, które, w przypadku zaakceptowania, doprowadziłyby do transakcji zgodnie z regulaminem systemu. Wszystkie kwotowania przedstawione w odpowiedzi na zapytanie o kwotowanie mogą zostać opublikowane w tym samym czasie, ale nie później niż w momencie, gdy możliwa stanie się ich realizacja.
Głosowy system obrotu	System obrotu, w którym transakcje między członkami są prowadzone w drodze negocjacji głosowych.	Oferty kupna i sprzedaży oraz przypisane wolumeny przekazane przez dowolnego członka lub uczestnika, które, w przypadku zaakceptowania, doprowadziłyby do transakcji zgodnie z regulaminem systemu.
Hybrydowy system obrotu	System należący jednocześnie do dwóch lub kilku spośród rodzajów systemów obrotu, o których mowa w wierszach 1-5 niniejszej tabeli.	Wymogi dotyczące hybrydowych systemów obrotu łączących różne systemy obrotu jednocześnie odpowiadają wymogom w zakresie przejrzystości przedtransakcyjnej obrotu stosowanym do każdego rodzaju systemu obrotu tworzącego system hybrydowy. Wymogi dotyczące hybrydowych systemów obrotu łączących kolejno dwa systemy obrotu lub większą ich liczbę odpowiadają wymogom w zakresie przejrzystości przedtransakcyjnej stosowanym do odpowiedniego systemu obrotu prowadzonego w określonym momencie.
Wszelkie inne systemy transakcyjne	Każdy inny rodzaj systemu transakcyjnego nieujęty w wierszach 1-6.	Odpowiednie informacje na temat poziomu zleceń lub kwotowań oraz deklaracji zainteresowania zawarciem transakcji; w szczególności poziomy pięciu najlepszych cen kupna i sprzedaży lub kwotowania kupna i sprzedaży każdego animatora rynku obracającego tym instrumentem, o ile pozwalają na to właściwości stosowanego mechanizmu ustalania poziomu cen rynkowych na podstawie czynników podaży i popytu."

ZAŁĄCZNIK  II  ¹⁶

Szczegółowe informacje na temat transakcji, które należy podawać do wiadomości publicznej

Tabela 1

Tabela symboli dla tabeli 2

SYMBOL	RODZAJ DANYCH	DEFINICJA
{ALPHANUM-n}	Do n znaków alfanumerycznych	Pole na tekst dowolny.
{CURRENCYCODE_3}	3 znaki alfanumeryczne	Trzyliterowy kod waluty zgodnie z kodami walut ISO 4217
{DATE_TIME_FORMAT}	Format daty i czasu zgodnie z ISO 8601	Data i czas w następującym formacie: RRRR-MM-DDThh:mm:ss.ddddddZ. Gdzie: - "RRRR" oznacza rok, - "MM" oznacza miesiąc, - "DD" oznacza dzień, - "T" - oznacza, że należy użyć litery "T", - "hh" oznacza godzinę, - "mm" oznacza minutę, - "ss.dddddd" to sekunda i ułamek sekundy, - Z oznacza czas UTC. Datę i czas należy podawać według czasu UTC.
{DECIMAL-n/m}	Liczba dziesiętna złożona z maksymalnie n cyfr łącznie, z czego maksymalnie m cyfr mogą stanowić cyfry ułamkowe	Pole numeryczne na wartości dodatnie i ujemne: - separatorem dziesiętnym jest "," (przecinek); - liczby ujemne są poprzedzone "-" (minusem). W stosownych przypadkach wartości zaokrągla się, a nie skraca.
{ISIN}	12 znaki alfanumeryczne	Kod ISIN zgodnie z normą ISO 6166
{MIC}	4 znaki alfanumeryczne	Identyfikator rynku zgodnie z normą ISO 10383

Tabela 2

Wykaz szczegółowych informacji na potrzeby przejrzystości posttransakcyjnej

#	Identyfikator pola	Instrumenty finansowe	Opis oraz szczegółowe informacje, które należy publikować	Rodzaj systemu realizacji lub publikacji	Format, który należy podać zgodnie z tabelą 1
1	Data i czas transakcji	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Data i godzina realizacji transakcji. W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości jest zgodny z wymogami określonymi w art. 2 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/574 (1). W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu należy podać datę i godzinę, kiedy strony uzgodniły treść następujących pól: ilość, cena, waluty (jak określono w polach 31, 34 i 44 w tabeli 2 załącznika I do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, kod identyfikacyjny instrumentu, klasyfikacja instrumentu i kod instrumentu bazowego, w stosownych przypadkach. W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu podana godzina musi być podana z dokładnością co najmniej do najbliższej sekundy. Jeżeli transakcja jest wynikiem zlecenia przekazanego osobie trzeciej przez przedsiębiorstwo realizujące zlecenie w imieniu klienta, a warunki dotyczące transakcji, określone w art. 4 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, nie zostały spełnione, podaje się datę i godzinę transakcji, a nie godzinę przesłania zlecenia.	Rynek regulowany (RM) Wielostronna platforma obrotu (MTF), zorganizowana platforma obrotu (OTF) Zatwierdzony podmiot publikujący (APA) Dostawca informacji skonsolidowanych (CTP)	{DATE_TI- ME_FORMAT}
2	Kod identyfikacyjny instrumentu	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Kod wykorzystywany do identyfikacji instrumentu finansowego	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{ISIN}.
3	Cena	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Cena, po której zawarto transakcję, z wyłączeniem, w stosownych przypadkach, prowizji i naliczonych odsetek. Cenę, po której zawarto transakcję, podaje się zgodnie ze standardową konwencją rynkową. Wartość podana w tym polu musi być zgodna z wartością podaną w polu "Oznaczenie ceny". W przypadku gdy cena nie jest obecnie dostępna, ale jej ustalanie jest w toku ("PNDG") lub nie ma zastosowania ("NOAP"), tego pola nie należy wypełniać.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{DECIMAL-18/13} - jeżeli cena jest wyrażona jako wartość pieniężna. {DECIMAL-11/10} - jeżeli cena jest wyrażona jako odsetek lub stopa zwrotu {DECIMAL-18/17} - jeżeli cena jest wyrażona jako punkty bazowe
4	Brakująca cena	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	W przypadku gdy cena nie jest obecnie dostępna, ale jej ustalanie jest w toku, należy wpisać "PNDG". W przypadku gdy cena nie ma zastosowania, lecz należy wpisać "NOAP".	RM, MTF, OTF, APA, CTP	"PNDG" - jeżeli cena jest nieznana "NOAP" - jeżeli cena nie ma zastosowania
5	Waluta ceny	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Waluta główna, w której wyrażona jest cena (ma zastosowanie, jeżeli cena jest wyrażona jako wartość pieniężna)	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{CURRENCYCO- DE_3}
6	Oznaczenie ceny	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Określenie, czy cena transakcji jest wyrażona w wartości pieniężnej, wartość procentowej w punktach bazowych czy stopie zwrotu Oznaczenie ceny podaje się zgodnie ze standardową konwencją rynkową. W przypadku swapów ryzyka kredytowego w polu wpisuje się "BAPO". W przypadku obligacji (innych niż instrumenty typu ETC i ETN) w polu wpisuje się wartość procentową (PERC) kwoty referencyjnej. Jeżeli cena wyrażona w wartości procentowej nie odpowiada standardowej konwencji rynkowej, w polu tym wpisuje się YIEL, BAPO lub MONE, zgodnie ze standardową konwencją rynkową. Wartość podana w tym polu musi być zgodna z wartością podaną w polu "Cena". Jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna, podaje się ją w walucie głównej. W przypadku gdy cena nie jest obecnie dostępna, ale jej ustalanie jest w toku ("PNDG") lub nie ma zastosowania ("NOAP"), tego pola nie należy wypełniać.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	"MONE" - wartość pieniężna "PERC" - wartość procentowa "YIEL" - stopa zwrotu "BAPO" - punkty bazowe
7	Ilość	W przypadku wszystkich instrumentów finansowych, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.	W przypadku instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu w jednostkach - liczba jednostek instrumentu finansowego. W przeciwnym wypadku - puste.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{DECIMAL- 18/17}
8	Ilość w jednostce miary	W przypadku kontraktów oznaczonych w jednostkach towarowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10, instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji i uprawnień do emisji, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.	Równoważna ilość towarowego instrumentu pochodnego lub uprawnienia do emisji będącego przedmiotem obrotu, wyrażona w jednostce miary.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{DECIMAL- 18/17}
9	Oznaczenie ilości w jednostce miary	W przypadku kontraktów oznaczonych w jednostkach towarowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10, instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji i uprawnień do emisji, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.	Wskazanie oznaczenia, w którym wyraża się ilość w jednostce miary.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	"TOCD" - tony ekwiwalentu dwutlenku węgla w przypadku dowolnego kontraktu dotyczącego uprawnień do emisji "TONE" - tony metryczne "MWHO" - megawatogodziny "MBTU" - milion brytyjskich jednostek termicznych "THMS" - sto tysięcy brytyjskich jednostek termicznych "DAYS" - dni lub w przeciwnym razie {ALPHANUM-4}
10	Kwota referencyjna	W przypadku wszystkich instrumentów finansowych, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.	W niniejszym polu podaje się: (i) w przypadku obligacji (z wyłączeniem instrumentów typu ETC i ETN) - wartość nominalną, którą stanowi kwota zwrócona inwestorowi przy wykupie; (ii) w przypadku instrumentów typu ETC i ETN oraz sekurytyzowanych instrumentów pochodnych - liczbę instrumentów będących przedmiotem wymiany między kupującymi i sprzedającymi pomnożoną przez cenę instrumentu będącego przedmiotem wymiany w tej konkretnej transakcji. Równoważnie - pole ceny pomnożone przez pole ilości; (iii) w przypadku strukturyzowanych produktów finansowych - wartość nominalną na jednostkę pomnożoną przez liczbę instrumentów w momencie transakcji; (iv) w przypadku swapów ryzyka kredytowego - kwotę referencyjną, dla której nabyto lub zbyto ochronę. (v) w przypadku opcji, swapcji, swapów innych niż wymienione w pkt (iv), kontraktów terminowych typu futures i forward - kwotę referencyjną kontraktu; (vi) w przypadku uprawnień do emisji - kwotę wynikającą z właściwej ceny ustalonej w kontrakcie w momencie transakcji. Równoważnie - pole ceny pomnożone przez pole ilości wyrażonej w jednostkach miary; (vii) w przypadku instrumentów typu spread betting - wartość pieniężną zakładu postawionego na każdy punkt zmiany ceny bazowego instrumentu finansowego w momencie transakcji; (viii) w przypadku kontraktów na transakcje różnicowe - liczbę instrumentów będących przedmiotem wymiany między kupującymi i sprzedającymi pomnożoną przez cenę instrumentu będącego przedmiotem wymiany w tej konkretnej transakcji. Równoważnie - pole ceny pomnożone przez pole ilości.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{DECIMAL-18/5}
11	Waluta referencyjna	W przypadku wszystkich instrumentów finansowych, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.	Waluta główna, w której zdenominowano kwotę referencyjną. W przypadku walutowych instrumentów pochodnych lub wielowalutowych swapów lub swapcji, w których instrument bazowy w formie swapu jest kontraktem wielowalutowym lub kontraktem na transakcje różnicowe na waluty, lub kontraktem na zakłady typu spread betting, będzie to waluta nominalna części 1.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{CURRENCYCO- DE_3}
12	Rodzaj	Wyłącznie w przypadku uprawnień do emisji i instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji	Pole to ma zastosowanie wyłącznie do uprawnień do emisji i instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji	RM, MTF, OTF, APA, CTP	"EUAE" - EUA "CERE" - CER "ERUE" - ERU "EUAA" - EUAA "OTHR" - inne
13	Miejsce realizacji transakcji	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Oznaczenie miejsca, gdzie zrealizowano transakcję.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{MIC} - systemy obrotu UE
			W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu UE należy stosować kod identyfikacyjny segmentu rynku zgodnie z normą ISO 10383. Jeżeli kod identyfikacyjny segmentu rynku nie istnieje, należy stosować operacyjny kod identyfikacyjny rynku. Należy stosować kod SINT w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym jest realizowana przez podmiot systematycznie internalizu- jący transakcje.		"SINT" - podmiot systematycznie internalizujący transakcje "XOFF" - w przeciwnym wypadku
			Należy stosować kod identyfikacyjny segmentu rynku "XOFF" w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym nie jest realizowana ani w unijnym systemie obrotu, ani przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje. Jeżeli transakcja jest realizowana na zorganizowanej platformie obrotu poza Unią, oprócz "XOFF" wymagane jest także wypełnienie pola "System obrotu państwa trzeciego realizacji transakcji".
14	System obrotu państwa trzeciego realizacji transakcji	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Oznaczenie systemu obrotu państwa trzeciego, w którym zrealizowano transakcję. Należy stosować kod identyfikacyjny segmentu rynku zgodnie z normą ISO 10383. Jeżeli kod identyfikacyjny segmentu rynku nie istnieje, należy stosować operacyjny kod identyfikacyjny rynku. Jeżeli transakcja nie jest realizowana w systemie obrotu państwa trzeciego, pola nie należy wypełniać.	APA, CTP	{MIC}
15	Data i godzina publikacji	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Data i godzina opublikowania transakcji przez system obrotu lub zatwierdzony podmiot publikujący. W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości jest zgodny z wymogami określonymi w art. 2 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/574. W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu podana godzina musi być podana z dokładnością co najmniej do najbliższej sekundy.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{DATE_TI- ME_FORMAT}
16	Miejsce publikacji	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Kod wykorzystywany do identyfikacji systemu obrotu i zatwierdzonego podmiotu publikującego transakcję.	CTP	System obrotu: {MIC} Zatwierdzony podmiot publikujący: {MIC}, w stosownych przypadkach. W przeciwnym razie czterocyfrowy kod opublikowany w wykazie dostawców usług w zakresie udostępniania informacji na stronie internetowej ESMA.
17	Kod identyfikacyjny transakcji	W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych	Kod alfanumeryczny przypisany przez systemy obrotu (zgodnie z art. 12 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/580 (2)) i zatwierdzone podmioty publikujące oraz stosowany w każdym kolejnym odniesieniu do określonej transakcji.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{ALPHANUMERICAL-52}
			Kod identyfikacyjny transakcji jest niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do kodu identyfikacyjnego segmentu rynku zgodnie z normą ISO 10383 i dnia sesyjnego. Jeżeli system obrotu nie stosuje kodów identyfikacyjnych segmentu rynku, kod identyfikacyjny transakcji musi być niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do operacyjnego kodu identyfikacyjnego segmentu rynku i dnia sesyjnego. Jeżeli zatwierdzony podmiot publikujący nie stosuje kodu identyfikacyjnego segmentu rynku, powinien to być czterocyfrowy niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały kod stosowany w celu identyfikacji zatwierdzonego podmiotu publikującego i dnia sesyjnego. Elementy składowe kodu identyfikacyjnego transakcji nie mogą zdradzać tożsamości stron transakcji, dla której przechowywany jest dany kod.
18	Transakcja podlegająca rozliczeniu	W przypadku instrumentów pochodnych	Kod służący do identyfikacji, czy transakcja zostanie rozliczona.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	"TRUE" - transakcja podlegaj ąca rozliczeniu "FALSE" - transakcja niepodlega- jąca rozliczeniu
(1)Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/574 z dnia 7 czerwca 2016 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących poziomu dokładności zegarów służbowych (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 148). (2)Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/580 z dnia 24 czerwca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych w zakresie przechowywania właściwych danych dotyczących zleceń, których przedmiotem są instrumenty finansowe (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 193). Rozporządzenie delegowane (UE) nr 148/2013 uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych określających minimalny poziom szczegółowości informacji podlegaj ących zgłoszeniu repozytoriom transakcji.

Tabela 3

Wykaz znaczników na potrzeby przejrzystości posttransakcyjnej

Znacznik	Nazwa		Rodzaj systemu realizacji lub publikacji			Opis
"BENC"	Znacznik transakcji opartej na poziomie referencyjnym		RM, MTF, OTF, APA, CTP			Transakcje wykonywane w oparciu o cenę, która jest wyliczana wielokrotnie w czasie według danej wartości referencyjnej, takiej jak średnia cena ważona wolumenem lub średnia cena ważona czasowo.
"ACTX"	Znacznik transakcji międzyagencyjnej		APA, CTP			Transakcje, w przypadku których firma inwestycyjna połączyła zlecenia zakupu i sprzedaży dwóch klientów realizowane w ramach jednej transakcji obejmującej taki sam wolumen i cenę.
"NPFT"	Znacznik transakcji niewpływającej na poziom ceny		RM, MTF, OTF, CTP			Transakcje niewpływające na poziom ceny określone w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590.
"LRGS"		Znacznik transakcji realizowanej w ramach odroczenia posttransak- cyjnego o dużej skali		RM, MTF, OTF APA CTP	Transakcje realizowane w ramach odroczenia posttransakcyjnego o dużej skali.
"ILQD"		Znacznik transakcji na niepłynnych instrumentach		RM, MTF, OTF, APA, CTP	Transakcje realizowane w ramach odroczenia dla instrumentów, dla których nie istnieje płynny rynek.
"SIZE"		Znacznik transakcji realizowanej w ramach odroczenia posttransak- cyjnego o wielkości specyficznej dla danego instrumentu		RM, MTF, OTF APA, CTP	Transakcje realizowane w ramach odroczenia posttransakcyjnego o wielkości specyficznej dla danego instrumentu.
"TPAC"		Znacznik transakcji pakietowej		RM, MTF, OTF, APA, CTP	Transakcje pakietowe, które nie są zamieniane na aktywa fizyczne, jak określono w art. 1.
"XFPH"		Znacznik transakcji zamienianej na aktywa fizyczne		RM, MTF, OTF, APA, CTP	Zamiana na aktywa fizyczne, jak określono w art. 1.
"CANC"		Znacznik anulowania		RM, MTF, APA, CTP	W przypadku anulowania wcześniej opublikowanej transakcji.
"AMND"		Znacznik zmiany		RM, MTF, APA, CTP	W przypadku zmiany wcześniej opublikowanej transakcji.
"PORT"		Znacznik transakcji portfelowej		RM, MTF, APA, CTP	Transakcja, której przedmiotem jest co najmniej pięć różnych instrumentów finansowych, w przypadku gdy transakcje te są zawierane w tym samym czasie przez tego samego klienta w oparciu o cenę jednego pakietu, niebędąca "transakcją pakietową", o której mowa w art. 1 ust. 1.

UZUPEŁNIAJĄCE ZNACZNIKI ODROCZENIA

Art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (i)	"LMTF"	Znacznik ograniczonej ilości informacji		RM, MTF, OTF, APA, CTP	Pierwsze zgłoszenie wraz z publikacją ograniczonej ilości informacji zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (i).
	"FULF"	Znacznik pełnych informacji szczegółowych			Transakcje, w odniesieniu do których ograniczona ilość informacji została wcześniej opublikowana zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (i).
Art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (ii)	"DATF"	Znacznik dziennych transakcji zagregowanych		RM, MTF, OTF, APA, CTP	Publikacja dziennych transakcji zagregowanych zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (ii).
	"FULA"	Znacznik pełnych informacji szczegółowych		RM, MTF, OTF, APA, CTP	Poszczególne transakcje, w odniesieniu do których zagregowane informacje szczegółowe zostały wcześniej opublikowane zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (ii).
Art. 11 ust. 1 lit. b)	"VOLO"	Znacznik pominięcia publikacji wolumenu	RM, MTF, OTF, APA, CTP		Transakcje, w odniesieniu do których publikowana jest ograniczona ilość informacji szczegółowych zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b).
	"FULV"	Znacznik pełnych informacji szczegółowych	RM, MTF, OTF, APA, CTP		Transakcje, w odniesieniu do których ograniczona ilość informacji została wcześniej opublikowana zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b).
Art. 11 ust. 1 lit. c)	"FWAF"	Znacznik czterotygodniowej agregacji	RM, MTF, OTF, APA, CTP		Publikacja zagregowanych transakcji zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. c).
	"FULJ"	Znacznik pełnych informacji szczegółowych	RM, MTF, OTF, APA, CTP		Poszczególne transakcje, w przypadku których wcześniej skorzystano z zagregowanej publikacji zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. c).

Art. 11 ust. 1 lit. d)	"IDAF"	Znacznik nieokreślonej agregacji	RM, MTF, OTF, APA, CTP	Transakcje, w przypadku których dozwolona jest publikacja kilku transakcji w postaci zagregowanej przez czas nieokreślony zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. d).
Kolejne zastosowanie przepisów art. 11 ust. 1 lit. b) i art. 11 ust. 2 lit. c) w odniesieniu do instrumentów długu państwowego	"VOLW"	Znacznik pominięcia publikacji wolumenu	RM, MTF, OTF, APA, CTP	Transakcje, w przypadku których publikuje się ograniczone informacje szczegółowe zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b) oraz w przypadku których będzie dozwolona późniejsza publikacja kilku transakcji w postaci zagregowanej przez czas nieokreślony zgodnie z art. 11 ust. 2 lit. c).
	"COAF"	Znacznik kolejnej agregacji (pominięcie posttran- sakcyjnej publikacji wolumenu w przypadku instrumentów długu państwowego)	RM, MTF, OTF, APA, CTP	Transakcje, w przypadku których publikuje się ograniczone informacje szczegółowe zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b) oraz w przypadku których dozwolona jest późniejsza publikacja kilku transakcji w postaci zagregowanej przez czas nieokreślony zgodnie z art. 11 ust. 2 lit. c)."

Tabela 4

Miara wolumenu

Rodzaj instrumentu	Wolumen
Wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN oraz strukturyzowane produkty finansowe	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Instrumenty typu ETC i ETN	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Sekurytyzowane instrumenty pochodne	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Instrumenty pochodne stóp procentowych	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Instrumenty pochodne na waluty	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Instrumenty pochodne na akcje	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Towarowe instrumenty pochodne	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Kredytowe instrumenty pochodne	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Kontrakt na transakcje różnicowe	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Instrumenty pochodne C10	"Kwota referencyjna" zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji	"Ilość w jednostce miary" zgodnie z polem 8 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.
Uprawnienia do emisji	"Ilość w jednostce miary" zgodnie z polem 8 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.".

ZAŁĄCZNIK  III  ¹⁷

Ocena płynności, progi dużej skali i wielkości specyficznej dla instrumentów finansowych nieudziałowych

1. Instrukcje do celów niniejszego załącznika

1. Odniesienie do "klasy aktywów" oznacza odniesienie do następujących klas instrumentów finansowych: obligacje, strukturyzowane produkty finansowe, sekurytyzowane instrumenty pochodne, instrumenty pochodne stóp procentowych, instrumenty pochodne na akcje, towarowe instrumenty pochodne, instrumenty pochodne na waluty, kredytowe instrumenty pochodne, instrumenty pochodne C10, kontrakty na transakcje różnicowe, uprawnienia do emisji i instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji.

2. Odniesienie do "podklasy aktywów" oznacza odniesienie do klasy aktywów poddanej segmentacji na bardziej szczegółowym poziomie w zależności od rodzaju kontraktu lub rodzaju instrumentu bazowego.

3. Odniesienie do "podklasy" oznacza odniesienie do podklasy aktywów poddanej segmentacji na bardziej szczegółowym poziomie na podstawie dalszych jakościowych kryteriów segmentacji określonych w tabeli 2.1- 13.3 niniejszego załącznika.

4. "Średni dzienny obrót (ADT)" oznacza całkowity obrót dla danego instrumentu finansowego ustalony według miary wolumenu określonej w załączniku II tabela 4 i zrealizowanej w okresie podanym w art. 13 ust. 7, podzielony przez liczbę dni sesyjnych w tym okresie lub, w stosownych przypadkach, w tej części roku, w której dany instrument finansowy był dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie został zawieszony.

5. "Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)" oznacza całkowitą kwotę referencyjną za dany instrument finansowy ustaloną według miary wolumenu określonej w załączniku II tabela 4 i zrealizowanej w okresie podanym w art. 13 ust. 18 w odniesieniu do wszystkich obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN, oraz w art. 13 ust. 7 w odniesieniu do wszystkich pozostałych instrumentów finansowych, podzieloną przez liczbę dni sesyjnych w tym okresie lub, w stosownych przypadkach, w tej części roku, w której dany instrument finansowy był dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie został zawieszony.

6. "Odsetek dni handlowych w danym okresie" oznacza liczbę dni w okresie podanym w art. 13 ust. 18 w odniesieniu do wszystkich obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN, oraz w art. 13 ust. 7 w odniesieniu do strukturyzowanych produktów finansowych, w których to dniach zrealizowano co najmniej jedną transakcję na danym instrumencie finansowym, podzieloną przez liczbę dni sesyjnych w tym okresie lub, w stosownych przypadkach, w tej części roku, w której dany instrument finansowy był dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie został zawieszony.

7. "Średnia dzienna liczba transakcji" oznacza całkowitą liczbę transakcji zrealizowanych na danym instrumencie finansowym w okresie podanym w art. 13 ust. 18 w odniesieniu do wszystkich obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN, oraz w art. 13 ust. 7 w odniesieniu do wszystkich pozostałych instrumentów finansowych, podzieloną przez liczbę dni sesyjnych w tym okresie lub, w stosownych przypadkach, w tej części roku, w której dany instrument finansowy był dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie został zawieszony.

8. "Kontrakt typu futures" oznacza kontrakt kupna lub sprzedaży towaru lub instrumentu finansowego w wyznaczonym terminie w przyszłości po cenie uzgodnionej w momencie zawarcia kontraktu przez kupującego i sprzedającego. Każdy kontrakt typu futures opatrzony jest standardowymi warunkami, które określają minimalną ilość i jakość, którą można kupić lub sprzedaż, najmniejszą kwotą, o którą cena może ulec zmianie, procedury dostawy, termin zapadalności i inne cechy charakterystyczne kontraktu.

9. "Opcja" oznacza kontrakt, na mocy którego właściciel ma prawo, a nie obowiązek, kupić (opcja kupna) lub sprzedać (opcja sprzedaży) określony instrument finansowy lub towar po wcześniej ustalonej cenie, kursie wykonania, w wyznaczonym przyszłym terminie lub w dniu wykonania lub do tego terminu.

10. "Swap" oznacza kontrakt, w ramach którego dwie strony zgadzają się na wymianę przepływów pieniężnych na jednym instrumencie finansowym na przepływy pieniężne na drugim instrumencie finansowym w określonym terminie w przyszłości.

11. "Swap Portfelowy" oznacza kontrakt, na mocy którego użytkownicy końcowi mogą handlować wieloma swapami.

12. "Kontrakt typu forward" oznacza prywatny kontrakt między dwiema stronami na kupno lub sprzedaż towaru lub instrumentu finansowego w wyznaczonym terminie w przyszłości po cenie uzgodnionej w momencie zawarcia kontraktu przez kupującego i sprzedającego.

13. "Swapcja" lub "opcja na swap" oznacza umowę opcji, na mocy której właściciel ma prawo, a nie obowiązek, zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub w dniu wykonania lub do tego terminu.

14. "Kontrakt typu futures na swap" oznacza kontrakt typu futures, na mocy którego właściciel ma obowiązek zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub do tego terminu.

15. "Kontrakt typu forward na swap" oznacza kontrakt typu forward, na mocy którego właściciel ma obowiązek zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub do tego terminu.

2. Obligacje

Tabela 2.1

Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) - klasy niemające płynnego rynku

Klasa aktywów - obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN)
Uznaje się, że dla danego instrumentu finansowego nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli instrument ten nie spełnia jednego lub żadnego z poniższych ilościowych kryteriów płynności w ujęciu łącznym
Średnia dzienna kwota referencyjna [ilościowe kryteria płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryteria płynności 2]				Odsetek dni obrotu w danym okresie [ilościowe kryteria płynności 3]
100 000 EUR	S1	S2	S3	S4	80 %
	15	10	7	2

Tabela 2.2

Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) - klasy niemające płynnego rynku

Klasa aktywów - obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN)
Uznaje się, że dla danych obligacji nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 13 ust. 18, jeżeli charakteryzują się specyficznym połączeniem rodzaju obligacji i rozmiaru emisji, jak określono w każdym wierszu tabeli
Rodzaj obligacji		Wielkość emisji - RTS23#14
Obligacja skarbowa RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = EUSB	oznaczają obligacje wyemitowane przez emitenta długu państwowego, którym jest: a) Unia; b) państwo członkowskie, w tym dowolna agenda rządowa, agencja lub spółka celowa danego państwa członkowskiego; c) podmiot państwowy niewymieniony w lit. a) i b);	mniej niż (w EUR)			1 000 000 000
Inne rodzaje obligacji publicznych RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = OEPB	oznacza obligację, która nie jest ani obligacją zamienną, ani obligacją zabezpieczoną i jest emitowana przez jednego z następujących emitentów publicznych: a) członek federacji, w przypadku federalnego państwa członkowskiego; b) spółka celowa dla kilku państw członkowskich; c) międzynarodowa instytucja finansowa ustanowiona przez co najmniej dwa państwa członkowskie, której celem jest pozyskiwanie środków finansowych i świadczenie pomocy finansowej z korzyścią dla jej członków, którzy doświadczają poważnych problemów finansowych lub są zagrożeni takimi problemami; lub d) Europejski Bank Inwestycyjny; e) podmiot publiczny, który nie jest emitentem obligacji skarbowych, jak określono w poprzednim wierszu.	mniej niż (w EUR)			500 000 000
Obligacje zamienne RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = CVTB	oznaczają instrument składający się z obligacji lub sekurytyzowanych instrumentów dłużnych z wbudowanym instrumentem pochodnym, taki jak opcja kupna instrumentu bazowego	mniej niż (w EUR)			500 000 000
Obligacje zabezpieczone RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = CVDB	oznaczają obligacje, o których mowa w art. 52 ust. 4 dyrektywy 2009/65/WE	podczas etapów S1 i S2			podczas etapów S3 i S4
		mniej niż (w EUR)		1 000 000 000	mniej niż (w EUR)		500 000 000
Obligacje korporacyjne RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = CRPB	oznaczają obligacje, która nie są ani obligacjami zamiennymi, ani obligacjami zabezpieczonymi i są emitowane przez Societas Europaea ustanowioną zgodnie z rozporządzeniem Rady (WE) nr 2157/2001 (1) lub rodzaj przedsiębiorstwa wymieniony w załączniku I lub załączniku II do dyrektywy 2013/34/UE Parlamentu Europejskiego i Rady (2), lub równoważny podmiot z państwa trzeciego	podczas etapów S1 i S2			podczas etapów S3 i S4
		mniej niż (w EUR)	1 000 000 000		mniej niż (w EUR)	500 000 000
Rodzaj obligacji	W celu ustalenia instrumentów finansowych, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku w rozumieniu art. 13 ust. 18 stosuje się następującą metodę
Inne rodzaje obligacji RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = OTHR	Obligacje nienależące do żadnego z wymienionych powyżej rodzajów obligacji, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
(1)Rozporządzenie Rady (WE) nr 2157/2001 z dnia 8 października 2001 r. w sprawie statutu spółki europejskiej (SE) (Dz.U. L 294 z 10.11.2001, s. 1). (2)Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie rocznych sprawozdań finansowych, skonsolidowanych sprawozdań finansowych i powiązanych sprawozdań niektórych rodzajów jednostek, zmieniająca dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2006/43/WE oraz uchylająca dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG (Dz.U. L 182 z 29.6.2013, s. 19).

Tabela 2.3

Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali

Klasa aktywów - obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN)
Rodzaj obligacji	Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów dla danego rodzaju obligacji	Poziomy percentyli, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i p cyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla rodzaju obligacji								osttransak-każdego
		Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu					Przedtransakcyjny próg dużej skali		Posttran-sakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttran-sakcyjny próg dużej skali
		Obrót - percentyl				dolna granica progu	Obrót - percentyl	dolna granica progu	Obrót - percentyl	Obrót - percentyl
Obligacja skarbowa	transakcje przeprowadzone na obligacjach skarbowych po wyłączeniu transakcji określonych w art. 13 ust. 10	S1	S2	S3	S4	300 000 EUR	70	300 000 EUR	80	90
		30	40	50	60
Inne rodzaje obligacji publicznych	transakcje przeprowadzone na innych rodzajach obligacji państwowych po wyłączeniu transakcji określonych w art. 13 ust. 10	S1	S2	S3	S4	300 000 EUR	70	300 000 EUR	80	90
		30	40	50	60
Obligacje zamienne	transakcje przeprowadzone na obligacjach zamiennych po wyłączeniu transakcji określonych w art. 13 ust. 10	S1	S2	S3	S4	200 000 EUR	70	200 000 EUR	80	90
		30	40	50	60
Obligacje zabezpieczone	transakcje przeprowadzone na obligacjach zabezpieczonych po wyłączeniu transakcji określonych w art. 13 ust. 10	S1	S2	S3	S4	300 000 EUR	70	300 000 EUR	80	90
		30	40	40	40
Obligacje korporacyjne	transakcje przeprowadzone na obligacjach korporacyjnych po wyłączeniu transakcji określonych w art. 13 ust. 10	S1	S2	S3	S4	200 000 EUR	70	200 000 EUR	80	90
		30	40	50	60
Inne rodzaje obligacji	transakcje przeprowadzone na innych rodzajach obligacji po wyłączeniu transakcji określonych w art. 13 ust. 10	S1	S2	S3	S4	200 000 EUR	70	200 000 EUR	80	90
		30	40	50	60

Tabela 2.4

Obligacje (obligacje typu ETC i ETN) - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Rodzaj obligacji	Uznaje się, że dla danego instrumentu finansowego nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli instrument ten nie spełnia co najmniej jednego lub żadnego z poniższych ilościowych kryteriów płynności
	Średni dzienny obrót (ADT) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]
Instrument typu ETC (ang. Exchange Traded Commodities) - RTS2#3 = ETCS instrument dłużny emitowany w zamian za bezpośrednią inwestycję emitenta w kontrakty towarowe lub kontrakty na towarowe instrumenty pochodne. Cena ETC jest bezpośrednio lub pośrednio związana z wynikami instrumentu bazowego. Cena ETC pasywnie podąża za wynikami towaru lub indeksami towarów, do których się odnosi.	500 000 EUR	10
Instrument typu ETN (ang. Exchange Traded Notes)RTS2#3 = ETNS instrument dłużny emitowany w zamian za bezpośrednią inwestycję emitenta w instrumenty bazowe lub kontrakty pochodne na instrumenty bazowe. Cena ETN jest bezpośrednio lub pośrednio związana z wynikami instrumentu bazowego. Cena ETN pasywnie podąża za wynikami instrumentu bazowego, do którego się odnosi.	500 000 EUR	10"

Tabela 2.5

Obligacje (obligacje typu ETC i ETN) - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali

Klasa aktywów - obligacje (obligacje typu ETC i ETN)
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla poszczególnych instrumentów, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Rodzaj obligacji	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
ETC	1 000 000 EUR	1 000 000 EUR	50 000 000 EUR	50 000 000 EUR
ETN	1 000 000 EUR	1 000 000 EUR	50 000 000 EUR	50 000 000 EUR
ETC	900 000 EUR	900 000 EUR	45 000 000 EUR	45 000 000 EUR
ETN	900 000 EUR	900 000 EUR	45 000 000 EUR	45 000 000 EUR

3. Strukturyzowane produkty finansowe

Tabela 3.1

Strukturyzowane produkty finansowe - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - strukturyzowane produkty finansowe
Test 1 - Ocena klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych
Ocena klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych przeprowadzona na potrzeby ustalenia instrumentów finansowych, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b) - RTS2#3 = SFPS
Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu wartości związanych z ilościowymi	Klasę aktywów strukturyzowanych produktów finansowych ocenia się poprzez zastosowanie następujących progów ilościowych kryteriów płynności
kryteriami płynności do celów oceny klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych	Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]
Transakcje przeprowadzane na wszystkich strukturyzowanych produktów finansowych	300 000 000 EUR	500
Test 2 - Brak płynnego rynku dla strukturyzowanych produktów finansowych
Jeżeli wartości związane z ilościowymi kryteriami płynności będą przekraczały ilościowe progi płynności wyznaczone na potrzeby oceny klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych, test 1 uznaje się za pomyślnie ukończony i przeprowadza się test 2. Uznaje się, że dla danego instrumentu finansowego nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli instrument ten nie spełnia co najmniej jednego lub żadnego z poniższych ilościowych kryteriów płynności
Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]	Odsetek dni obrotu w danym okresie [ilościowe kryteria płynności 3]
100 000 EUR	2	80 %"

Tabela 3.2

Strukturyzowane produkty finansowe - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, jeżeli test 1 nie został pomyślnie ukończony

Klasa aktywów - strukturyzowane produkty finansowe
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla wszystkich strukturyzowanych produktów finansowych, jeżeli test 1 nie został pomyślnie ukończony
Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
100 000 EUR	250 000 EUR	500 000 EUR	1 000 000 EUR

Tabela 3.3

Strukturyzowane produkty finansowe - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, jeżeli test 1 został pomyślnie ukończony

Klasa aktywów - strukturyzowane produkty finansowe

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Poziomy percentyli i progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla strukturyzowanych produktów finansowych, dla których istnieje płynny rynek, jeżeli test 1 został pomyślnie ukończony

Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Transakcje przeprowadzane na wszystkich strukturyzowanych produktów finansowych, dla których istnieje płynny rynek

S1

S2

S3

S4

100 000 EUR

70

250 000 EUR

80

500 000 EUR

90

1 000 000 EUR

30

40

50

60

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla strukturyzowanych produktów finansowych, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku, jeżeli test 1 został pomyślnie ukończony

Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

100 000 EUR

250 000 EUR

500 000 EUR

1 000 000 EUR

4. Sekurytyzowane instrumenty pochodne

Tabela 4.1

Sekurytyzowane instrumenty pochodne - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - sekurytyzowane instrumenty pochodne

oznaczają zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu definicji przedstawionej w art. 4 ust. 1 pkt 44 lit. c) dyrektywy 2014/65/UE inne niż strukturyzowane produkty finansowe i obejmuj ą przynajmniej:

a.1) klasyczne warranty zabezpieczone, które oznaczaj ą emitowane przez instytucj ę finansową papiery wartościowe przyznaj ące posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek,

a. zakupu składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub - jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych - otrzymania od sprzedającego płatności w wysokości dodatniej różnicy między aktualną ceną rynkową a kursem wykonania; lub

b. sprzedaży składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub - jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych - otrzymania od kupującego płatności w wysokości dodatniej różnicy między kursem wykonania a aktualną ceną rynkową;

a.2) warranty, które oznaczaj ą emitowane przez tego samego emitenta aktywów bazowych papiery wartościowe przyznaj ące posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek,

a. zakupu składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub - jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych - otrzymania od sprzedającego płatności w wysokości dodatniej różnicy między aktualną ceną rynkową a kursem wykonania; lub

b. sprzedaży składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub - jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych - otrzymania od kupującego płatności w wysokości dodatniej różnicy między kursem wykonania a aktualną ceną rynkową;

b) certyfikaty z dźwignią to certyfikaty zapewniające możliwość śledzenia wyników uzyskiwanych przez składnik aktywów bazowych wywieraj ący efekt mnożnikowy;

c) egzotyczne warranty zabezpieczone to warranty zabezpieczone, których głównym składnikiem jest połączenie opcji;

d) prawa zbywalne, których instrumentem bazowym jest instrument nieudzia łowy;

e) certyfikaty inwestycyjne to certyfikaty zapewniające możliwość śledzenia wyników uzyskiwanych przez składnik aktywów bazowych, który nie wywiera efektu mnożnikowego.

RTS2#3 = SDRV

Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę

uznaje się, że dla wszystkich sekurytyzowanych instrumentów pochodnych istnieje płynny rynek

Tabela 4.2

Sekurytyzowane instrumenty pochodne - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali

Klasa aktywów - sekurytyzowane instrumenty pochodne
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali
Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
50 000 EUR	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR

5. Instrumenty pochodne stóp procentowych

Tabela 5.1

Instrumenty pochodne stóp procentowych - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne stóp procentowych
jakikolwiek kontrakt zdefiniowany w sekcji C pkt 4 załącznika I do dyrektywy 2014/65/UE, dla którego ostatecznym instrumentem bazowym jest stopa procentowa, obligacja, pożyczka, dowolny koszyk, portfel lub indeks, w tym stopa procentowa, obligacja, pożyczka lub dowolny inny produkt reprezentujący wyniki stopy procentowej, obligacji i pożyczki
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób	Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności. W odniesieniu do podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, zastosowanie ma - w stosownych przypadkach - dodatkowe jakościowe kryterium płynności
		Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]	Dodatkowe jakościowe kryterium płynności
Kontrakty typu futures/forward na obligacje /Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na obligacje /Kontrakt typu forward na kontrakt typu futures na obligacje Kontrakt typu futures na obligacje RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FUTR RTS2#16 = BOND lub	podklasę kontraktów typu futures/forward na obligacje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#17)- emitent instrumentu bazowego Kryterium segmentacji 2 (RTS2#18)- okres zapadalności instrumentu bazowego w formie obligacji z obowiązkiem dostawy określony w następujący sposób: Krótkoterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi do 4 lat, uznaje się za krótkoterminowy Średnioterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi od 4 do 8 lat, uznaje się za średnioterminowy	5 000 000 EUR	10	ilekroć dla podklasy zostanie ustalone, że istnieje dla niej płynny rynek w odniesieniu do określonej klasy okresu pozostałego do zapadalności, a dla podklasy określonej następną klasą okresu pozostałego do zapadalności zostanie ustalone, że nie istnieje dla niej płynny rynek, wówczas ustala się, że dla pierwszego następnego kontraktu będzie istniał płynny rynek 2 tygodnie przed wygaśnięciem bieżącego kontraktu.
Kontrakt typu forward na obligacje RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FORW RTS2#16 = BOND lub Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na obligacje RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FUTR RTS2#16 = BNFD lub Kontrakt typu forward na kontrakt typu futures na obligacje RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FORW RTS2#16 = BNFD	Długoterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi od 8 do 15 lat, uznaje się za długoterminowy Ultradługoterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi powyżej 15 lat, uznaje się za ultradługoterminowy Kryterium segmentacji 3 - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Opcje na obligacje /Opcja na opcję na obligacje /Opcja na kontrakt typu futures na obligacje Opcje na obligacje	podklasę opcji na obligacje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#22) - ostateczny instrument bazowy w formie obligacji Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:	5 000 000 EUR	10
Opcja na opcję na obligacje RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OPTN RTS2#16 = BOND	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
lub Opcja na opcję na obligacje RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OPTN RTS2#16 = BOND lub	Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Opcja na kontrakt typu futures na obligacje
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = OPTN
RTS2#16 = BNFD
Kontrakty typu futures na stopy procentowe i FRA/Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na stopę procentową/ Kontrakt terminowy na stopę procentową na kontrakt typu futures na stopę procentową Kontrakt typu futures na stopę procentową RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FUTR RTS2#16 = INTR lub Kontrakt terminowy na stopę procentową RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FRAS RTS2#16 = INTR lub Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na stopę procentową RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FUTR RTS2#16 = IFUT lub Kontrakt terminowy na stopę procentową na kontrakt typu futures na stopę procentową RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = FRAS RTS2#16 = IFUT	podklasę kontraktów typu futures na stopę procentową definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#24) - instrument bazowy w formie stopy procentowej Kryterium segmentacji 2 (RTS2#25) - okres obowiązywania instrumentu bazowego w formie stopy procentowej Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	500 000 000 EUR	10	ilekroć dla podklasy zostanie ustalone, że istnieje dla niej płynny rynek w odniesieniu do określonej klasy okresu pozostałego do zapadalności, a dla podklasy określonej następną klasą okresu pozostałego do zapadalności zostanie ustalone, że nie istnieje dla niej płynny rynek, wówczas ustala się, że dla pierwszego następnego kontraktu będzie istniał płynny rynek 2 tygodnie przed wygaśnięciem bieżącego kontraktu
Opcje na stopy procentowe /Opcja na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA /Opcja na opcję na stopę procentową /Opcja na opcję na kontrakt typu futures na stopę procento- wą/FRA Opcja na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA// Opcja na opcję na stopę procentową RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OPTN RTS2#16 = IFUT lub Opcja na stopę procentową// Opcja na opcję na kontrakt typu futures na stopę procento- wą/FRA RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OPTN RTS2#16 = INTR	podklasę opcji na stopę procentową definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#24) - instrument bazowy w formie stopy procentowej Kryterium segmentacji 2 (RTS2#25) - okres obowiązywania instrumentu bazowego w formie stopy procentowej Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	500 000 000 EUR	10
Swapcje RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWPT	podklasę swapcji definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#16) - instrument bazowy w formie swapu rozumianego jako: jedno- walutowy swap typu stała za stałą, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap typu stała za stałą [RTS2#16 = XXSC] jednowalutowy swap typu stała za zmienną, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap typu stała za zmienną [RTS2#16 = XFSC] jednowalutowy swap typu zmienna za zmienną, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap typu zmienna za zmienną [RTS2#16 = FFSC] jednowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures /forward na jednowalutowy swap inflacyjny [RTS2#16 = IFSC] jednowalutowa jednodniowa transakcja swap na rynku międzybankowym, kontrakt typu futures/for- ward na jednowalutową jednodniową transakcję swap na rynku międzybankowym [RTS2#16 = OSSC] wielowalutowy swap typu stała za stałą, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap typu stała za stałą [RTS2#16 = XXMC] wielowalutowy swap typu stała za zmienną, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap typu stała za zmienną [RTS2#16 = XFMC]	500 000 000 EUR	10
	wielowalutowy swap typu zmienna za zmienną, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap typu zmienna za zmienną [RTS2#16 = FFMC] wielowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures /forward na wielowalutowy swap inflacyjny [RTS2#16 = IFMC] wielowalutowa jednodniowa transakcja swap na rynku międzybankowym, kontrakt typu futures/forward na wielowalutową jednodniową transakcję swap na rynku międzybankowym [RTS2#16 = OSMC] Kryterium segmentacji 2 (RTS2#20) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną opcji Kryterium segmentacji 3 (RTS2#22 lub RTS2#23) - wskaźnik inflacji, jeżeli instrumentem bazowym jest jednowalutowy swap inflacyjny albo wielowalutowy swap inflacyjny Kryterium segmentacji 4 (RTS2#21) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy
	Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat Kryterium segmentacji 5 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 5 lata Klasa zapadalności 5: 5 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 10 lata Klasa zapadalności 6: ponad 10 lat
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward/ opcje na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach jednego strumienia płatności są uzależnione od stałej stopy procentowej, podczas gdy przepływy pieniężne realizowane w ramach drugiego strumienia płatności są uzależnione od zmiennej stopy procentowej	podklasę wielowalutowych swapów typu stała za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) - para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenomi- nowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < termin zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < zapadalność < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < termin zapadalności < 6 miesięcy	50 000 000 EUR	10
RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR	Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < termin zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < termin zapadalności < 2 lata
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS	Klasa zapadalności 6: 2 lata < termin zapadalności < 3 lata
RTS2#16 = XFMC	itd.
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/ forward/opcje na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od zmiennych stóp procentowych RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS RTS2#16 = FFMC	podklasę wielowalutowych swapów typu zmienną za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) - para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenomi- nowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < termin zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < zapadalność < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < termin zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < termin zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < termin zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 6: 2 lata < termin zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	50 000 000 EUR	10
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward/ opcje na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od stałych stóp procentowych RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS RTS2#16 = XXMC	podklasę wielowalutowych swapów typu stała za stałą definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) - para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenomi- nowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	50 000 000 EUR	10
	Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata
	itd.
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach przynajmniej jednego strumienia płatności są uzależnione od stopy ustanowionej dla jednodniowej transakcji swap na rynku międzybankowym RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS RTS2#16 = OSMC	podklasę wielowalutowych jednodniowych transakcji swap na rynku międzybankowym definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) - para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenomi- nowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	50 000 000 EUR	10
Wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalu- towe lub walutowe swapy inflacyjne swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach przynajmniej jednego strumienia płatności są uzależnione od stopy inflacji RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS RTS2#16 = IFMC	podklasę wielowalutowych swapów inflacyjnych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) - para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenomi- nowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	50 000 000 EUR	10
Jednowalutowe swapy typu stała za zmienną i kontrakty typu futu- res/forward/opcje na jednowalutowe swapy typu stała za zmienną swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach jednego strumienia płatności są uzależnione od stałej stopy procentowej, podczas gdy przepływy pieniężne realizowane w ramach drugiego strumienia płatności są uzależnione od zmiennej stopy procentowej RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS RTS2#16 = XFSC	podklasę jednowalutowych swapów typu stała za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) - waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 RTS2#8 - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	50 000 000 EUR	10
Jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward/opcje na jedno- walutowe swapy typu zmienna za zmienną swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od zmiennych stóp procentowych RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS RTS2#16 = FFSC	podklasę jednowalutowych swapów typu zmienna za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) - waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	50 000 000 EUR	10
Jednowalutowe swapy typu stała za stałą i kontrakty typu futures/ forward/opcje na jednowalutowe swapy typu stała za stałą swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od stałych stóp procentowych RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR	podklasę jednowalutowych swapów typu stała za stałą definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) - waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy	50 000 000 EUR	10
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS	Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
RTS2#16 = XXSC	Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata
	itd.
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/ forward/opcje na jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach przynajmniej jednego strumienia płatności są uzależnione od stopy ustanowionej dla jednodniowej transakcji swap na rynku międzybankowym RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS RTS2#16 = OSSC	podklasę jednowalutowych jednodniowych transakcji swap na rynku międzybankowym definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) - waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	50 000 000 EUR	10
Jednowalutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward/ opcje na jednowalutowe swapy inflacyjne swap lub kontrakt typu futures/ forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniaj ą się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach przynajmniej jednego strumienia płatności są uzależnione od stopy inflacji	podklasę jednowalutowych swapów inflacyjnych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) - waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu Kryterium segmentacji 2 RTS2#8 - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc	50 000 000 EUR	10
RTS2#3 = DERV	Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące
RTS2#4 = INTR	Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS	Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
RTS2#16 = IFSC	Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata
	itd.
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Inne instrumenty pochodne stóp procentowych instrument pochodny stóp procentowych, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów RTS2#3 = DERV RTS2#4 = INTR RTS2#5 = OTHR	uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych stóp procentowych nie istnieje płynny rynek"

Tabela 5.2

Instrumenty pochodne stóp procentowych - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne stóp procentowych
	Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla każdej podklasy, co do której uznano, że istnieje dla niej płynny rynek
Podklasa aktywów	Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów		Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu										Przedtransakcyjny próg dużej skali				Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu						Posttransakcyjny próg dużej skali
			Obrót - percentyl								Dolna granica progu		Obrót - percentyl		Dolna granica progu		Obrót - percentyl		Wolumen - percentyl		Dolna granica progu		Obrót - percentyl		Wolumen - percentyl		Dolna granica progu
Kontrakty typu futures/forward na obligacje	progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		20 000 000 EUR		90		70		25 000 000 EUR
			30		40		50		60
Opcje na obligacje	progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		20 000 000 EUR		90		70		25 000 000 EUR
			30		40		50		60
Kontrakty typu futures na stopy procentowe i FRA	progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		5 000 000 EUR		70		10 000 000 EUR		80		60		20 000 000 EUR		90		70		25 000 000 EUR
			30		40		50		60
Opcje na stopy procentowe		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		5 000 000 EUR		70		10 000 000 EUR		80		60		20 000 000 EUR		90		70		25 000 000 EUR
				30		40		50		60
Swapcje		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
				30		40		50		60
Wielowalutowe swapy lub swapy		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
walutowe typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną				30		40		50		60
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
				30		40		50		60
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
				30		40		50		60
Wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
				30		40		50		60
Wielowalutowe lub walutowe		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne				30		40		50		60
Jednowalutowe swapy typu stała		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za zmienną				30		40		50		60
Jednowalutowe swapy typu		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną				30		40		50		60
Jednowalutowe swapy typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za stałą		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
				30		40		50		60
Jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
				30		40		50		60
Jednowalutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy inflacyjne		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		4 000 000 EUR		70		5 000 000 EUR		80		60		9 000 000 EUR		90		70		10 000 000 EUR
				30		40		50		60

Tabela 5.3

Instrumenty pochodne stóp procentowych - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne stóp procentowych
Podklasa aktywów	Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla każdej podklasy, co do której uznano, że nie istnieje płynny rynek
	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakty typu futures/forward na obligacje	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opcje na obligacje	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Kontrakty typu futures na stopy procentowe i FRA	5 000 000 EUR	10 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opcje na stopy procentowe	5 000 000 EUR	10 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Swapcje	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za zmienną	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za stałą	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy inflacyjne	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR
Inne instrumenty pochodne stóp procentowych	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	9 000 000 EUR	10 000 000 EUR

6. Instrumenty pochodne na akcje

Tabela 6.1

Instrumenty pochodne na akcje - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje

każdy kontrakt zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE dotyczący:

a) jednej lub większej liczby akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów, innych podobnych instrumentów finansowych, przepływów pieniężnych lub innych produktów powiązanych z wynikami jednego lub większej liczby akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów lub innych podobnych instrumentów finansowych;

b) indeksu akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów, innych podobnych instrumentów finansowych, przepływów pieniężnych lub innych produktów powiązanych z wynikami jednej lub większej liczby akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów lub innych podobnych instrumentów finansowych

Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
Podklasa aktywów			Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Opcje indeksowe opcja, której instrumentem bazowym jest indeks złożony z akcji RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = STIX RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich opcji indeksowych istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na indeks giełdowy kontrakt typu futures/forward, którego instrumentem bazowym jest indeks złożony z akcji RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = FUTR lub FORW RTS2#27 = STIX RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na indeks giełdowy istnieje płynny rynek
Opcje na akcje opcja, której instrumentem bazowym jest akcja lub koszyk akcji powstały w rezultacie zdarzenia korporacyjnego RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = SHRS RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich opcji na akcje istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na akcje kontrakt typu futures/forward, którego instrumentem bazowym jest akcja lub koszyk akcji powstały w rezultacie zdarzenia korporacyjnego RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = FUTR lub FORW RTS2#27 = SHRS RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na akcje istnieje płynny rynek
Opcje na dywidendę z akcji opcja na dywidendę z określonej akcji RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = DVSE RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich opcji na dywidendę z akcji istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na dywidendę z akcji kontrakt typu futures/forward na dywidendę z określonej akcji RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = FUTR lub FORW RTS2#27 = DVSE RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na dywidendę z akcji istnieje płynny rynek
Opcje na indeks dywidendowy opcja na indeks złożony z dywidend wypłacanych z więcej niż jednej akcji RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = DIVI RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich opcji na indeks dywidendowy istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na indeks dywidendowy kontrakt typu futures/forward na indeks złożony z dywidend wypłacanych z więcej niż jednej akcji RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = FUTR lub FORW RTS2#27 = DIVI RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na indeks dywidendowy istnieje płynny rynek
Opcje na indeks zmienności opcja, której instrumentem bazowym jest indeks zmienności, tj. indeks powiązany ze zmiennością określonego instrumentu bazowego w formie indeksu instrumentów kapitałowych RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = VOLI RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich opcji na indeks zmienności istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na indeks zmienności kontrakt typu futures/forward, którego instrumentem bazowym jest indeks zmienności, tj. indeks powiązany ze zmiennością określonego instrumentu bazowego w formie indeksu instrumentów kapitałowych RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = FUTR lub FORW RTS2#27 = VOLI RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na indeks zmienności istnieje płynny rynek
Opcje na fundusze inwestycyjne typu ETF opcja, której instrumentem bazowym jest fundusz inwestycyjny typu ETF RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = OPTN RTS2#27 = ETFS RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich opcji na fundusze inwestycyjne typu ETF istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na fundusze inwestycyjne typu ETF kontrakt typu futures/forward, którego instrumentem bazowym jest fundusz inwestycyjny typu ETF RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = FUTR lub FORW RTS2#27 = ETFS RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28			uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na fundusz inwestycyjny typu ETF istnieje płynny rynek
Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności.
				Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]
Swapy RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = SWAP	podklasę swapów definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#27) - rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmio- towy, indeks, koszyk Kryterium segmentacji 2 (RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28) - instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka Kryterium segmentacji 3 (RTS2#28) - parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:			50 000 000 EUR
	Parametr podstawowych wyników w postaci zwrotu z ceny	Parametr zwrotu z tytułu wariancji/zmienno ści	Parametr zwrotu z dywidendy
	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
	Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące	Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy	Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy	Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata
	Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	itd.
	Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
	Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata	itd.
	itd.	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Swapy portfelowe RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = PSWP	podklasę swapów portfelowych definiuje się w oparciu o specyficzne połączenie następujących kryteriów segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#27) - rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmio- towy, indeks, koszyk Kryterium segmentacji 2 (RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28) - instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka Kryterium segmentacji 3 (RTS2#28) - parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu portfelowego określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat			50 000 000 EUR	15
Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne instrumenty pochodne na akcje instrument pochodny na akcje, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów RTS2#3 = DERV RTS2#4 = EQUI RTS2#5 = OTHR	uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych na akcje nie istnieje płynny rynek"

Tabela 6.2

Instrumenty pochodne na akcje - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
Podklasa aktywów					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Opcje indeksowe	podklasę opcji indeksowych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie indeksu giełdowego			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 100 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
					200 mln EUR ≤ ADNA < 600 mln EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					ADNA ≥ 600 mln EUR	15 000 000 EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
	Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
Podklasa aktywów					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakty typu futures/ forward na in-	podklasę kontraktów typu futures/forward na indeks giełdowy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie indeksu giełdowego			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 100 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
deks giełdowy					100 mln EUR ≤ ADNA ≤ 1 mld EUR	500 000 EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
					1 mld EUR ≤ ADNA < 3 mld EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					3 mld EUR ≤ ADNA < 5 mld EUR	15 000 000 EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
					ADNA ≥ 5 mld EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Opcje na akcje	podklasę opcji na akcje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie akcji			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 5 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR	250 000 EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR	500 000 EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mln EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
Podklasa aktywów					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakty typu futures/ forward na ak-	podklasę kontraktu typu futures/forward na akcje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie akcji			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 5 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
cje					5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR	250 000 EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR	500 000 EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mln EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Opcje na dywidendę z akcji	podklasę opcji na dywidendę z akcji definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie akcji uprawniających do pobierania dywidend			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 5 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	400 000 EUR	450 000 EUR
					5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR	25 000 EUR	30 000 EUR	500 000 EUR	550 000 EUR
					10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR	50 000 EUR	100 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mln EUR	100 000 EUR	150 000 EUR	2 000 000 EUR	2 500 000 EUR
	Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
Podklasa aktywów					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakty typu futures/ forward na dy-	podklasę kontraktów typu futures/forward na dywidendę z akcji definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie akcji uprawniających do pobierania dywidend			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 5 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	400 000 EUR	450 000 EUR
widendę z akcji					5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR	25 000 EUR	30 000 EUR	500 000 EUR	550 000 EUR
					10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR	50 000 EUR	100 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mln EUR	100 000 EUR	150 000 EUR	2 000 000 EUR	2 500 000 EUR
Opcje na indeks dywidendowy	podklasę opcji na indeks dywidendowy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie indeksu dywidendowego			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 100 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
					200 mln EUR ≤ ADNA < 600 mln EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					ADNA ≥ 600 mln EUR	15 000 000 EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
	Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
Podklasa aktywów					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakty typu futures/ forward na in-	podklasę kontraktów typu futures/forward na indeks dywidendowy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie indeksu dywidendowego			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 100 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
deks dywidendowy					100 mln EUR ≤ ADNA ≤ 1 mld EUR	500 000 EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
					1 mld EUR ≤ ADNA < 3 mld EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					3 mld EUR ≤ ADNA < 5 mld EUR	15 000 000 EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
					ADNA ≥ 5 mld EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Opcje na indeks zmienności	podklasę opcji na indeks zmienności definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie indeksu zmienności			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 100 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
					200 mln EUR ≤ ADNA < 600 mln EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					ADNA ≥ 600 mln EUR	15 000 000 EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
	Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
Podklasa aktywów					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakty typu futures/ forward na in-	podklasę kontraktów typu futures/forward na indeks zmienności definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie indeksu zmienności			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 100 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
deks zmienności					100 mln EUR ≤ ADNA ≤ 1 mld EUR	500 000 EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
					1 mld EUR ≤ ADNA < 3 mld EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
					3 mld EUR ≤ ADNA < 5 mld EUR	15 000 000 EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
					ADNA ≥ 5 mld EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Opcje na fundusze inwestycyjne typu	podklasę opcji na fundusze inwestycyjne typu ETF definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie funduszu inwestycyjnego typu ETF			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 5 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
ETF					5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR	250 000 EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR	500 000 EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mln EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
Podklasa aktywów	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakty typu futures/ forward na fundusze inwestycyjne typu ETF	podklasę kontraktu typu futures/forward na fundusz inwestycyjny typu ETF definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - instrument bazowy w formie funduszu inwestycyjnego typu ETF			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	< 5 mln EUR. ADNA	20 000 EUR	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
					5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR	250 000 EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR	500 000 EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 20 mln EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Swapy	podklasę swapów definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmiotowy, indeks, koszyk Kryterium segmentacji 2 - instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka Kryterium segmentacji 3 - parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności Kryterium segmentacji 4 - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	50 mln EUR ≤ ADNA < 100 mln EUR	250 000 EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR	500 000 EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 200 mln EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
Podklasa aktywów	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
	Parametr podstawowych wyników w postaci zwrotu z ceny	Parametr zwrotu z tytułu warian-cji/zmien-ności	Parametr zwrotu z dywidendy
	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
	Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące	Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy	Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
	Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy	Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok	Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
				Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
Podklasa aktywów	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
	Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok	Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata	itd.
	Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata	Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
	Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata	itd.
	itd.	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
Podklasa aktywów					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Swapy portfelowe	podklasę swapów portfelowych definiuje się w oparciu o specyficzne połączenie następujących kryteriów segmentacji: Kryterium segmentacji 1 - rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmiotowy, indeks, koszyk Kryterium segmentacji 2 - instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka Kryterium segmentacji 3 - parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności Kryterium segmentacji 4 - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu portfelowego określony w następujący sposób:			progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy	50 mln EUR ≤ ADNA < 100 mln EUR	250 000 EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
					100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR	500 000 EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
					ADNA ≥ 200 mln EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
				Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
	Aby określić przedtransakcyjne i posttran-sakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób			Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
Podklasa aktywów					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)	Przedtransak-cyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransak-cyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
						Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
	Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

Tabela 6.3

Instrumenty pochodne na akcje - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

	Klasa aktywów - instrumenty pochodne na akcje
	Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek
Podklasa aktywów	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Swapy	20 000 EUR	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR
Swapy portfelowe	20 000 EUR	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR
Inne instrumenty pochodne na akcje	20 000 EUR	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR

7. Towarowe instrumenty pochodne

Tabela 7.1

Towarowe instrumenty pochodne - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - towarowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób				Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych progów
					Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]
Kontrakty typu futures/ forward na towary metalowe RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "METL" i [RTS2#5 = "FUTR" lub "FORW"]	podklasę kontraktu typu futures/forward na towary metalowe definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) - rodzaj metalu: metal szlachetny, metal nieszlachetny Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) - metal bazowy Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną kontraktu typu futures/forward Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu futures/forward określony w następujący sposób:				10 000 000 EUR	10
	Metale szlachetne	Metale nieszlachetne
	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
	Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata
	Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata	itd.
	itd.	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Opcje na towary metalowe RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "METL" i RTS2#5 = "OPTN"	podklasę opcji na towary metalowe definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) - rodzaj metalu: metal szlachetny, metal nieszlachetny Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) - metal bazowy Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną opcji Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:				10 000 000 EUR	10
	Metale szlachetne	Metale nieszlachetne
	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
	Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata
	Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata	itd.
	itd.	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Swapy towarów metalowych RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "METL" i RTS2#5 = "SWAP"	podklasę swapu towarów metalowych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) - rodzaj metalu: metal szlachetny, metal nieszlachetny Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) - metal bazowy Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną swapu Kryterium segmentacji 4 (RTS23#34) - rodzaj dostawy rozumiany jako gotówkowy, fizyczny lub opcjonalny Kryterium segmentacji 5 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:				10 000 000 EUR	10
	Metale szlachetne	Metale nieszlachetne
	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
	Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata
	Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata	itd.
	itd.	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Kontrakty typu futures/ forward na towary energetyczne RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "NRGY" i [RTS2#5 = "FUTR" lub "FORW"]	podklasę kontraktu typu futures/forward na towary energetyczne definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) - rodzaj energii: ropa naftowa, destylaty, węgiel, lekkie pozostałości, gaz ziemny, energia elektryczna, nośniki energii Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) - energia bazowa Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną kontraktu typu futures/forward Kryterium segmentacji 4 - [usunięto]				10 000 000 EUR	10
	Kryterium segmentacji 5 (RTS2#14) - miejsce dostawy/rozliczenia w środkach pieniężnych mające zastosowanie do wszystkich rodzajów energii Kryterium segmentacji 6 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu futures/forward określony w następujący sposób:
	Ropa naftowa / destylaty / frakcje lekkie	Węgiel	Gaz ziemny / energia elektryczna / nośniki energii
	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 4 miesiące	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc
	Klasa zapadalności 2: 4 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 8 miesięcy	Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
	Klasa zapadalności 3: 8 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	itd.	itd.
	itd.	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Opcje na towary energetyczne RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "NRGY" i RTS2#5 = "OPTN"	podklasę opcji na towary energetyczne definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) - rodzaj energii: ropa naftowa, destylaty, węgiel, lekkie pozostałości, gaz ziemny, energia elektryczna, nośniki energii Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) - energia bazowa Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną opcji Kryterium segmentacji 4 - [usunięto] Kryterium segmentacji 5 (RTS2#14) - miejsce dostawy/rozliczenia w środkach pieniężnych mające zastosowanie do wszystkich rodzajów energii Kryterium segmentacji 6 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:				10 000 000 EUR	10
	Ropa naftowa / destylaty / frakcje lekkie	Węgiel	Gaz ziemny / energia elektryczna / nośniki energii
	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 4 miesiące	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc
	Klasa zapadalności 2: 4 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 8 miesięcy	Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
	Klasa zapadalności 3: 8 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	itd.	itd.
	itd.	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Swapy towarów energetycznych RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "NRGY" i RTS2#5 = "SWAP"	podklasę swapu towarów energetycznych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) - rodzaj energii: ropa naftowa, destylaty, węgiel, lekkie pozostałości, gaz ziemny, energia elektryczna, nośniki energii Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) - energia bazowa Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną swapu Kryterium segmentacji 4 (RTS23#34) - rodzaj dostawy rozumiany jako gotówkowy, fizyczny lub opcjonalny Kryterium segmentacji 5 - [usunięto] Kryterium segmentacji 6 (RTS2#14) - miejsce dostawy/rozliczenia w środkach pieniężnych mające zastosowanie do wszystkich rodzajów energii Kryterium segmentacji 7 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:				10 000 000 EUR	10
Klasa aktywów - towarowe instrumenty pochodne
	Ropa naftowa / destylaty / frakcje lekkie	Węgiel		Gaz ziemny / energia elektryczna / nośniki energii
	Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 4 miesiące	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy		Klasa zapadalności 1:0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc
	Klasa zapadalności 2: 4 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 8 miesięcy	Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok		Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
	Klasa zapadalności 3: 8 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok	Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata		Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata	itd.		itd.
	itd.	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat		Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
	Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Kontrakty typu futures/ forward na towary rolne RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "AGRI" i [RTS2#5 = "FUTR" lub "FORW"]	podklasę kontraktu typu futures/forward na towary rolne definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36 i RTS23#37) - bazowe towary rolne (podprodukty i dalsze podprodukty) Kryterium segmentacji 2 (RTS2#15) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną kontraktu typu futures/forward				10 000 000 EUR	10
Klasa aktywów - towarowe instrumenty pochodne
	Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu futures/forward określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Opcje na towary rolne RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "AGRI" i RTS2#5 = "OPTN"	podklasę opcji na towary rolne definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36 i RTS23#37) - bazowe towary rolne (podprodukty i dalsze podprodukty) Kryterium segmentacji 2 (RTS2#15) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną opcji Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok				10 000 000 EUR	10
	Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Swapy towarów rolnych RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "AGRI" i RTS2#5 = "SWAP"	podklasę swapu towarów rolnych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36 i RTS23#37) - bazowe towary rolne (podprodukty i dalsze podprodukty) Kryterium segmentacji 2 (RTS2#15) - waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną swapu Kryterium segmentacji 3 (RTS23#34) - rodzaj dostawy rozumiany jako gotówkowy, fizyczny lub opcjonalny Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata				10 000 000 EUR	10
	itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne towarowe instrumenty pochodne towarowy instrument pochodny, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów	uznaje się, że dla wszystkich innych towarowych instrumentów pochodnych nie istnieje płynny rynek"

Tabela 7.2

Towarowe instrumenty pochodne - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

	Klasa aktywów - towarowe instrumenty pochodne
	Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek
Podklasa aktywów	Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów		Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu										Przedtransakcyjny próg dużej skali				Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu						Posttransakcyjny próg dużej skali
			Obrót - percentyl								Dolna granica progu		Obrót - percentyl		Dolna granica progu		Obrót - percentyl		Wolumen - percentyl		Dolna granica progu		Obrót - percentyl		Wolumen - percentyl		Dolna granica progu
Kontrakty typu futures/forward na towary metalowe	progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		250 000 EUR		70		500 000 EUR		80		60		750 000 EUR		90		70		1 000 000 EUR
			30		40		50		60
Opcje na towary metalowe	progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		250 000 EUR		70		500 000 EUR		80		60		750 000 EUR		90		70		1 000 000 EUR
			30		40		50		60
Swapy towarów metalowych	progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		250 000 EUR		70		500 000 EUR		80		60		750 000 EUR		90		70		1 000 000 EUR
			30		40		50		60
Kontrakty typu futures/forward na		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		250 000 EUR		70		500 000 EUR		80		60		750 000 EUR		90		70		1 000 000 EUR
towary energetyczne				30		40		50		60
Opcje na towary energetyczne		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		250 000 EUR		70		500 000 EUR		80		60		750 000 EUR		90		70		1 000 000 EUR
				30		40		50		60
Swapy towarów energetycznych		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		250 000 EUR		70		500 000 EUR		80		60		750 000 EUR		90		70		1 000 000 EUR
				30		40		50		60
Kontrakty typu futures/forward na		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		250 000 EUR		70		500 000 EUR		80		60		750 000 EUR		90		70		1 000 000 EUR
towary rolne				30		40		50		60
Opcje na towary rolne		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		250 000 EUR		70		500 000 EUR		80		60		750 000 EUR		90		70		1 000 000 EUR
				30		40		50		60
Swapy towarów rolnych		progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy		S1		S2		S3		S4		250 000 EUR		70		500 000 EUR		80		60		750 000 EUR		90		70		1 000 000 EUR
				30		40		50		60

Tabela 7.3

Towarowe instrumenty pochodne - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

	Klasa aktywów - towarowe instrumenty pochodne
	Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek
Podklasa aktywów	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakty typu futures/forward na towary metalowe	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Opcje na towary metalowe	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Swapy towarów metalowych	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na towary energetyczne	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Opcje na towary energetyczne	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Swapy towarów energetycznych	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na towary rolne	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Opcje na towary rolne	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Swapy towarów rolnych	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Inne towarowe instrumenty pochodne	250 000 EUR	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR

8. Instrumenty pochodne na waluty

Tabela 8.1

Instrumenty pochodne na waluty - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne na waluty
instrument finansowy związany z walutami zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób	Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności.
		Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]
Kontrakt typu forward bez obowiązku dostawy (NDF) oznacza kontrakt typu forward, który, zgodnie z warunkami, rozlicza się w środkach pieniężnych pomiędzy kontrahentami, w przypadku gdy kwotę rozliczenia określa się na podstawie różnicy w kursie walutowym dwóch walut między dniem zawarcia transakcji a dniem wyceny. W dniu rozliczenia jedna strona będzie winna drugiej stronie różnicę netto między (i) kursem walutowym na dzień zawarcia transakcji; a (ii) kursem walutowym w dniu wyceny, na podstawie kwoty referencyjnej, przy czym taka kwota netto jest należna w walucie rozliczeniowej określonej w kontrakcie. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = FORW RTS2#26 = NDLV	podklasę walutowych kontraktów typu forward bez obowiązku dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) - para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu forward określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 tydzień Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	Uznaje się, że dla wszystkich innych kontraktów typu forward bez obowiązku dostawy nie istnieje płynny rynek
Kontrakt typu forward z obowiązkiem dostawy (DF) oznacza kontrakt typu forward, który dotyczy wyłącznie wymiany dwóch różnych walut w terminie rozliczenia określonym w przyszłym kontrakcie po stałym kursie uzgodnionym w momencie rozpoczęcia kontraktu obejmuj ącego wymianę. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = FORW RTS2#26 = DLVB	podklasę walutowych kontraktów typu forward z obowiązkiem dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) - para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu forward określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 tydzień Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	Uznaje się, że dla wszystkich innych kontraktów typu forward z obowiązkiem dostawy nie istnieje płynny rynek
Opcje walutowe bez obowiązku dostawy (NDO) oznaczaj ą opcje, które, zgodnie z warunkami, rozlicza się w środkach pieniężnych pomiędzy kontrahentami, w przypadku gdy kwotę rozliczenia określa się na podstawie różnicy w kursie walutowym dwóch walut między dniem zawarcia transakcji a dniem wyceny. W dniu rozliczenia jedna strona będzie winna drugiej stronie różnicę netto między (i) kursem walutowym na dzień zawarcia transakcji; a (ii) kursem walutowym w dniu wyceny, na podstawie kwoty referencyjnej, przy czym taka kwota netto jest należna w walucie rozliczeniowej określonej w kontrakcie. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = OPTN RTS2#26 = NDLV	podklasę opcji walutowych bez obowiązku dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) - para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 tydzień Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	Uznaje się, że dla wszystkich opcji walutowych bez obowiązku dostawy nie istnieje płynny rynek
Opcje walutowe z obowiązkiem dostawy (DO) oznacza opcję, który dotyczy wyłącznie wymiany dwóch różnych walut w terminie rozliczenia określonym w przyszłym kontrakcie po stałym kursie uzgodnionym w momencie rozpoczęcia kontraktu obejmuj ącego wymianę. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = OPTN RTS2#26 = DLVB	podklasę opcji walutowych z obowiązkiem dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) - para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 tydzień Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	Uznaje się, że dla wszystkich opcji walutowych z obowiązkiem dostawy nie istnieje płynny rynek
Swapy walutowe bez obowiązku dostawy (NDS) oznaczaj ą swapy, które, zgodnie z warunkami, rozlicza się w środkach pieniężnych pomiędzy kontrahentami, w przypadku gdy kwotę rozliczenia określa się na podstawie różnicy w kursie walutowym dwóch walut między dniem zawarcia transakcji a dniem wyceny. W dniu rozliczenia jedna strona będzie winna drugiej stronie różnicę netto między (i) kursem walutowym na dzień zawarcia transakcji; a (ii) kursem walutowym w dniu wyceny, na podstawie kwoty referencyjnej, przy czym taka kwota netto jest należna w walucie rozliczeniowej określonej w kontrakcie. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = SWAP RTS2#26 = NDLV	podklasę swapów walutowych bez obowiązku dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) - para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 tydzień Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	Uznaje się, że dla wszystkich swapów walutowych bez obowiązku dostawy (NDS) nie istnieje płynny rynek
Swapy walutowe z obowiązkiem dostawy (DS) oznaczaj ą swapy, które dotyczą jedynie wymiany dwóch różnych walut w terminie rozliczenia określonym w przyszłym kontrakcie po stałym kursie uzgodnionym w momencie rozpoczęcia kontraktu obejmuj ącego wymianę. RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = SWAP RTS2#26 = DLVB	podklasę swapów walutowych z obowiązkiem dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) - para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 tydzień Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	Uznaje się, że dla wszystkich swapów walutowych z obowiązkiem dostawy (DS) nie istnieje płynny rynek
Kontrakty walutowe typu futures RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = FUTR	podklasę kontraktów walutowych typu futures definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) - para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego Kryterium segmentacji 2 RTS2#8 - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 tydzień Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	Uznaje się, że dla wszystkich kontraktów walutowych typu futures nie istnieje płynny rynek
Klasa aktywów - instrumenty pochodne na waluty
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne instrumenty pochodne na waluty instrument pochodny na waluty, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CURR RTS2#5 = OTHR	uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych na waluty nie istnieje płynny rynek"

Tabela 8.2

Instrumenty pochodne na waluty - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne na waluty
	Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek
Podklasa aktywów	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakt typu forward bez obowiązku dostawy (NDF)	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Kontrakt typu forward z obowiązkiem dostawy (DF)	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opcje walutowe bez obowiązku dostawy (NDO)	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Opcje walutowe z obowiązkiem dostawy (DO)	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Swapy walutowe bez obowiązku dostawy (NDS)	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Swapy walutowe z obowiązkiem dostawy (DS)	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Kontrakty walutowe typu futures	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Inne instrumenty pochodne na waluty	4 000 000 EUR	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR

9. Kredytowe instrumenty pochodne

Tabela 9.1

Kredytowe instrumenty pochodne - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - kredytowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób	Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności. W odniesieniu do podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, zastosowanie ma - w stosownych przypadkach - dodatkowe jakościowe kryterium płynności
		Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]	Status "bieżący" (ang. on-the-run) indeksu [dodatkowe jakościowe kryterium płynności]
Indeksowany swap ryzyka kredytowego (CDS) swap, w przypadku którego wymiana przepływów pieniężnych jest powiązana z wiarygodnością kredytową kilku emitentów instrumentów finansowych, tworzących indeks, i wystąpieniem zdarzeń kredytowych RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT	podklasę indeksowanych swapów ryzyka kredytowego definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#34) - indeks bazowy Kryterium segmentacji 2 (RTS2#42) - waluta referencyjna definiowana jako waluta, w której zdenomi- nowano kwotę referencyjną instrumentu pochodnego Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) - klasa okresu pozostałego do zapadalności swapu ryzyka kredytowego określona w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat	200 000 000 EUR	10	Uznaje się, że dla indeksu bazowego istnieje płynny rynek: 1) w całym okresie, w którym indeks ma status "bieżący" (ang. on-the-run) 2) przez pierwszych 30 dni roboczych, w których indeks ma status "poprzedzający" (ang. 1x Off-the-run) indeks "bieżący" oznacza kroczącą najnowszą wersję (serię) indeksu utworzonego w dniu, w którym skład indeksu zaczyna obowiązywać, i traci ważność jeden dzień przed dniem, w którym skład nowej wersji (serii) indeksu zaczyna obowiązywać. status "poprzedzający" (ang. 1x of-the- run) indeksu oznacza wersję (serię) indeksu bezpośrednio poprzedzającą wersję (serię) "bieżącą" w określonym momencie. Wersja (seria) traci status serii "bieżącej" i zyskuje status serii "poprzedzającej" w momencie utworzenia najnowszej wersji (serii) indeksu.
Jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego (CDS) swap, w przypadku którego wymiana przepływów pieniężnych jest powiązana z wiarygodnością kredytową jednego emitenta instrumentów finansowych i wystąpieniem zdarzeń kredytowych RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT	podklasę jednopodmiotowych swapów ryzyka kredytowego definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#41) - bazowy podmiot referencyjny Kryterium segmentacji 2 (RTS2#39) - rodzaj bazowego podmiotu referencyjnego określonego w następujący sposób: "emitent długu państwowego i długu publicznego" oznacza podmiot emitujący, którym jest: a) Unia; b) państwo członkowskie, w tym dowolna agenda rządowa, agencja lub spółka celowa danego państwa członkowskiego; c) podmiot państwowy niewymieniony w lit. a) i b); d) członek federacji, w przypadku federalnego państwa członkowskiego; e) spółka celowa dla kilku państw członkowskich;	10 000 000 EUR	10
	f) międzynarodowa instytucja finansowa ustanowiona przez co najmniej dwa państwa członkowskie, której celem jest pozyskiwanie środków finansowych i świadczenie pomocy finansowej z korzyścią dla jej członków, którzy doświadczają poważnych problemów finansowych lub są zagrożeni takimi problemami; lub g) Europejski Bank Inwestycyjny; h) podmiot publiczny, który nie jest emitentem długu państwowego, jak określono w lit. a)-c). "Emitent korporacyjny" oznacza podmiot emitujący niebędący emitentem długu państwowego ani długu publicznego. Kryterium segmentacji 3 (RTS2#42) - waluta referencyjna definiowana jako waluta, w której zdenomi- nowano kwotę referencyjną instrumentu pochodnego Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) - klasa okresu pozostałego do zapadalności swapu ryzyka kredytowego określona w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3
	lata Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Opcje indeksowe na swap ryzyka kredytowego opcja, której instrumentem bazowym jest indeks swapu ryzyka kredytowego RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT	podklasę opcji indeksowej swapu ryzyka kredytowego definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#26) - podklasa indeksowanych swapów ryzyka kredytowego określona dla podklasy aktywów indeksowanych swapów ryzyka kredytowego Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata	Uznaje się, że opcja indeksowa swapu ryzyka kredytowego, której bazowym indeksem swapu ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku, i której okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności wynosi od 0 do 6 miesięcy, posiada płynny rynek Nie uznaje się, że opcja indeksowa swapu ryzyka kredytowego, której bazowym indeksem swapu ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku, i której okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności nie wynosi od 0 do 6 miesięcy, posiada płynny rynek Nie uznaje się, że opcja indeksowa swapu ryzyka kredytowego, której bazowym indeksem swapu ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której nie stwierdzono istnienia płynnego rynku, posiada płynny rynek, w przypadku dowolnego okresu pozostałego do zapadalności klasy zapadalności
Klasa aktywów - kredytowe instrumenty pochodne
	itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Opcje na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego opcja, której instrumentem bazowym jest jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT	podklasę opcji na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS23#26) - podklasa jednopodmiotowych swapów ryzyka kredytowego określona w odniesieniu do podklasy aktywów jednopodmiotowych swapów ryzyka kredytowego Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) - okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób: Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata	uznaje się, że opcja na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego, której bazowym jednopodmiotowym swapem ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku, i której okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności wynosi od 0 do 6 miesięcy, posiada płynny rynek nie uznaje się, że opcja na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego, której bazowym jednopodmiotowym swapem ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku, i której okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności nie wynosi od 0 do 6 miesięcy, posiada płynny rynek nie uznaje się, że opcja na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego, której bazowym indeksem swapu ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której nie stwierdzono istnienia płynnego rynku, posiada płynny rynek, w przypadku dowolnego okresu pozostałego do zapadalności klasy zapadalności
	itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Klasa aktywów - kredytowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne kredytowe instrumenty pochodne kredytowy instrument pochodny, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów RTS2#3 = DERV RTS2#4 = CRDT RTS2#5 = OTHR	uznaje się, że dla wszystkich innych kredytowych instrumentów pochodnych nie istnieje płynny rynek

Tabela 9.2

Kredytowe instrumenty pochodne - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów - kredytowe instrumenty pochodne

Podklasa aktywów

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Przed transakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót - percentyl

Dolna granica Progu

Obrót - percentyl

Dolna granica Progu

Obrót - percentyl

Wolumen - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Wolumen - percentyl

Dolna granica progu

Indeksowany swap ryzyka kredytowego (CDS)

Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

S1

S2

S3

S4

2 500 000 EUR

70

5 000 000 EUR

80

60

7 500 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

30

40

50

60

Jednopodmio- towy swap ryzyka kredytowego (CDS)

Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

S1

S2

S3

S4

2 500 000 EUR

70

5 000 000 EUR

80

60

7 500 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

30

40

50

60

Opcje indeksowe na swap ryzyka kredytowego

Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

S1

S2

S3

S4

2 500 000 EUR

70

5 000 000 EUR

80

60

7 500 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

30

40

50

60

Opcje na jednopodmio- towy swap ryzyka kredytowego

Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

S1

S2

S3

S4

2 500 000 EUR

70

5 000 000 EUR

80

60

7 500 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

30

40

50

60

Tabela 9.3

Kredytowe instrumenty pochodne - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - kredytowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów	Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek
	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Indeksowany swap ryzyka kredytowego (CDS)	2 500 000 EUR	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego (CDS)	2 500 000 EUR	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Opcje indeksowe na swap ryzyka kredytowego	2 500 000 EUR	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Opcje na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego	2 500 000 EUR	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Inne kredytowe instrumenty pochodne	2 500 000 EUR	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR"

10. Instrumenty pochodne C10

Tabela 10.1

Instrumenty pochodne C10 - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne C10
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób	Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności.
		Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]
Instrumenty pochodne na stawki frachtowe instrument finansowy związany z opłatami przewozowymi zdefiniowany w sekcji C pkt 10 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE RTS2#3 = "DERV" i RTS2#4 = "COMM" i RTS23#35 = "FRGT"	podklasę przewozowych instrumentów pochodnych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: Kryterium segmentacji 1 (RTS2#5) - rodzaj kontraktu: kontrakty typu futures lub opcje Kryterium segmentacji 2 (RTS23#36) - rodzaj ładunku	10 000 000 EUR	10
	Kryterium segmentacji 3 (RTS2#37) - podrodzaj ładunku
	Kryterium segmentacji 4 (RTS2#12) - określenie wielkości związanej z podrodzajem ładunku
	Kryterium segmentacji 5 (RTS2#13) - określona trasa lub średni okres obowiązywania czarteru na czas
	Kryterium segmentacji 6 (RTS2#8) - klasa okresu pozostałego do zapadalności instrumentu pochodnego określona w następujący sposób:
	Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 miesiąc
	Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 miesiące
	Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 6 miesięcy
	Klasa zapadalności 4: 6 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności < 9 miesięcy
	Klasa zapadalności 5: 9 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności < 1 rok
	Klasa zapadalności 6: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności < 2 lata
	Klasa zapadalności 7: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności < 3 lata
	itd. Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności < n lat
Klasa aktywów - instrumenty pochodne C10
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne instrumenty pochodne C10 instrument finansowy zdefiniowany w sekcji C pkt 10 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE, który nie jest "przewozowym instrumentem pochod- nym", żadnej z następujących podklas aktywów instrumentów pochodnych stóp procentowych: "wielowalutowy swap inflacyjny lub swap walutowy", "kontrakt typu futures/forward na wielo- walutowy swap inflacyjny lub swap walutowy", "jednowalutowy swap infla- cyjny", "kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap inflacyjny" i wszystkie z następujących podklas aktywów instrumentów pochodnych na akcje: "opcja na indeks zmienności", "kontrakt typu futures/forward na indeks zmienności", swap z parametrem zwrotu z tytułu wariancji, swap portfelowy z parametrem zwrotu z tytułu wariancji, swap portfelowy z parametrem zwrotu z tytułu zmienności	uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych C10 nie istnieje płynny rynek"

Tabela 10.2

Instrumenty pochodne C10 - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne C10

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek

Podklasa aktywów

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Wolumen - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Wolumen - percentyl

Dolna granica progu

Instrumenty

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

S1

S2

S3

S4

25 000 EUR

70

50 000 EUR

80

60

75 000 EUR

90

70

100 000 EUR

stawki frachtowe

30

40

50

60

Tabela 10.3

Instrumenty pochodne C10 - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

	Klasa aktywów - instrumenty pochodne C10
	Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek
Podklasa aktywów	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Instrumenty pochodne na stawki frachtowe	25 000 EUR	50 000 EUR	75 000 EUR	100 000 EUR
Inne instrumenty pochodne C10	25 000 EUR	50 000 EUR	75 000 EUR	100 000 EUR

11. Kontrakty finansowe na transakcje różnicowe (CFD)

Tabela 11.1

Kontrakty na transakcje różnicowe - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób	Jakościowe kryterium płynności	Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]
Kontrakty na transakcje różnicowe na waluty RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = CURR	podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na waluty definiuje się w oparciu o parę walut bazowych rozumianą jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting RTS2#30 i RTS2#31		50 000 000 EUR	100
Towar Kontrakty na transakcje różnicowe RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = COMM	podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na towary definiuje się w oparciu o towar bazowy kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting RTS23#35 i RTS23#36 i RTS23#37		50 000 000 EUR	100
Kontrakty na transakcje różnicowe na akcje RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = EQUI	podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na akcje definiuje się w oparciu o bazowe udziałowe papiery wartościowe kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting RTS23#26	uznaje się, że podklasa kontraktu na transakcje różnicowe na akcje posiada płynny rynek, jeżeli instrumentem bazowym jest udziałowy papier wartościowy, dla którego istnieje płynny rynek, jak określono zgodnie z art. 2 ust. 1 pkt 17 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014
Kontrakty na transakcje różnicowe na obligacje RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = BOND	podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na obligacje definiuje się w oparciu o obligację bazową lub kontrakt typu futures na obligacje kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting RTS23#26	uznaje się, że podklasa kontraktu na transakcje różnicowe na obligacje posiada płynny rynek, jeżeli instrumentem bazowym jest obligacja lub kontrakt typu futures na obligacje, dla których istnieje płynny rynek, jak określono zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b).
Kontrakty na transakcje różnicowe na kontrakty typu futures/forward na akcje RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = FTEQ	podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na kontrakt typu futures/forward na akcje definiuje się w oparciu o bazowe kontrakty typu futures/forward na akcje kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting RTS23#26	uznaje się, że podklasa kontraktu na transakcje różnicowe na kontrakt typu futures/forward na akcje posiada płynny rynek, jeżeli instrumentem bazowym jest kontrakt typu futures/ forward na akcje, dla którego istnieje płynny rynek, jak określono zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b).
Kontrakty na transakcje różnicowe na opcję na akcje RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = OPEQ	podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na opcję na akcje definiuje się w oparciu o opcje bazowe na akcje kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting RTS23#26	uznaje się, że podklasa kontraktu na transakcje różnicowe na opcję na akcje posiada płynny rynek, jeżeli instrumentem bazowym jest opcja na akcje, dla której istnieje płynny rynek, jak określono zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b).
Klasa aktywów - kontrakty finansowe na transakcje różnicowe
Podklasa aktywów	Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne kontrakty na transakcje różnicowe
kontrakt na transakcje różnicowe / zakład typu spread betting, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów RTS2#3 = DERV RTS2#5 = CFDS RTS2#29 = OTHR	uznaje się, że dla wszystkich innych kontraktów na transakcje różnicowe / zakładów typu spread betting nie istnieje płynny rynek"

Tabela 11.2

Kontrakty na transakcje różnicowe - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów - kontrakty finansowe na transakcje różnicowe
	Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek
Podklasa aktywów	Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu					Przedtransakcyjny próg dużej skali		Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu			Posttransakcyjny próg dużej skali
		Obrót - percentyl				Dolna granica progu	Obrót - percentyl	Dolna granica progu	Obrót - percentyl	Wolumen - percentyl	Dolna granica progu	Obrót - percentyl	Wolumen - percentyl	Dolna granica progu
Kontrakty na transakcje róż-	transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na waluty, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)	S1	S2	S3	S4	50 000 EUR	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
nicowe na waluty		30	40	50	60
Kontrakty na transakcje róż-	transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na towary, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)	S1	S2	S3	S4	50 000 EUR	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
nicowe na towary		30	40	50	60
Kontrakty na transakcje róż-	transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)	S1	S2	S3	S4	50 000 EUR	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
nicowe na akcje		30	40	50	60
Kontrakty na transakcje różnicowe na obligacje	transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na obligacje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)	S1	S2	S3	S4	50 000 EUR	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
		30	40	50	60
Kontrakty na transakcje różnicowe na kontrakty typu futures/forward na akcje	transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na kontrakt typu futures/forward na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)	S1	S2	S3	S4	50 000 EUR	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
		30	40	50	60
Kontrakty na transakcje różnicowe na opcję na akcje	transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na opcje na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)	S1	S2	S3	S4	50 000 EUR	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
		30	40	50	60

Tabela 11.3

Kontrakty na transakcje różnicowe - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - kontrakty finansowe na transakcje różnicowe
	Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co doktórych uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek
Podklasa aktywów	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Kontrakty na transakcje różnicowe na waluty	50 000 EUR	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na towary	50 000 EUR	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na akcje	50 000 EUR	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na obligacje	50 000 EUR	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na kontrakty typu futures/forward na akcje	50 000 EUR	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na opcję na akcje	50 000 EUR	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Inne kontrakty na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting	50 000 EUR	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR

12. Uprawnienia do emisji

Tabela 12.1

Uprawnienia do emisji - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - uprawnienia do emisji
Podklasa aktywów	Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności.
	Średnia wartość dzienna (ADA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]
Unijne uprawnienia do emisji każda jednostka uznana za zgodną z wymogami dyrektywy 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (1) (system handlu uprawnieniami do emisji) uprawniająca do emisji jednej tony ekwiwalentu dwutlenku węgla (tCO2e) RTS2#3 = EMAL i RTS2#11 = EUAE	150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	5
Unijne uprawnienia do emisji lotniczych każda jednostka uznana za zgodną z wymogami dyrektywy 2003/87/WE (system handlu uprawnieniami do emisji) uprawniająca do emisji jednej tony ekwiwalentu dwutlenku węgla (tCO2e) pochodzącej z lotnictwa RTS2#3 = EMAL i RTS2#11 = EUAA	150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	5
Jednostki poświadczonej redukcji emisji (CER) każda jednostka uznana za zgodną z wymogami dyrektywy 2003/87/WE (system handlu uprawnieniami do emisji) poświadczająca obniżenie poziomu emisji o równowartość jednej tony ekwiwalentu dwutlenku węgla (tCO2e) RTS2#3 = EMAL i RTS2#11 = CERE	150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	5
Jednostki redukcji emisji (ERU) każda jednostka uznana za zgodną z wymogami dyrektywy 2003/87/WE (system handlu uprawnieniami do emisji) poświadczająca obniżenie poziomu emisji o równowartość jednej tony ekwiwalentu dwutlenku węgla (tCO2e) RTS2#3 = EMAL i RTS2#11 = ERUE	150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	5
Inne uprawnienia do emisji uprawnienie do emisji będące uprawnieniem do emisji uznanym za zgodne z wymogami dyrektywy 2003/87/WE (system handlu uprawnieniami do emisji), które nie stanowi unijnych uprawnień do emisji, unijnych uprawnień do emisji lotniczych, jednostek poświadczonej redukcji emisji ani jednostek redukcji emisji RTS2#3 = EMAL i RTS2#11 = OTHR	uznaje się, że dla wszystkich innych uprawnień do emisji nie istnieje płynny rynek
(1) Dyrektywa 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 13 października 2003 r. ustanawiająca system handlu przydziałami emisji gazów cieplarnianych w Unii oraz zmieniająca dyrektywę Rady 96/61/WE (Dz.U. L 275 z 25.10.2003, s. 32).

Tabela 12.2

Uprawnienia do emisji - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów - uprawnienia do emisji

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Unijne uprawnienia do emisji

transakcje przeprowadzane na wszystkich unijnych uprawnieniach do emisji

S1

S2

S3

S4

40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

70

50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

80

90 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

90

100 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

30

40

50

60

Unijne uprawnienia do emisji lotniczych

transakcje przeprowadzane na wszystkich unijnych uprawnieniach do emisji lotniczych

S1

S2

S3

S4

20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

70

25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

80

40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

90

50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

30

40

50

60

Jednostki poświadczonej redukcji emisji (CER)

transakcje przeprowadzane na wszystkich jednostkach poświadczonej redukcji emisji (CER)

S1

S2

S3

S4

20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

70

25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

80

40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

90

50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

30

40

50

60

Jednostki redukcji emisji (ERU)

transakcje przeprowadzane na wszystkich jednostkach redukcji emisji (ERU)

S1

S2

S3

S4

20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

70

25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

80

40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

90

50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

30

40

50

60

Tabela 12.3

Uprawnienia do emisji - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

	Klasa aktywów - uprawnienia do emisji
	Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek
Podklasa aktywów	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Unijne uprawnienia do emisji	40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	90 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	100 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
Unijne uprawnienia do emisji lotniczych	20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
Jednostki poświadczonej redukcji emisji (CER)	20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
Jednostki redukcji emisji (ERU)	20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

13. Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji

Tabela 13.1

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji - klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

	Klasa aktywów - instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji
Podklasa aktywów	Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności.
	Średnia wartość dzienna (ADA) [ilościowe kryterium płynności 1]	Średnia dzienna liczba transakcji [ilościowe kryterium płynności 2]
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji instrument finansowy związany z unijnymi uprawnieniami do emisji zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = EUAE	150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	5
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych instrument finansowy związany z unijnymi uprawnieniami do emisji lotniczych zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = EUAA	150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	5
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER) instrument finansowy związany z jednostkami poświadczonej redukcji emisji (CER) zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = CERE	150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	5
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU) instrument finansowy związany z jednostkami redukcji emisji (ERU) zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = ERUE	150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	5
Inne instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji instrument pochodny bazujący na uprawnieniach do emisji, którego instrumentem bazowym jest uprawnienie do emisji uznane za zgodne z wymogami dyrektywy 2003/87/WE (system handlu uprawnieniami do emisji), które nie stanowi unijnych uprawnień do emisji, unijnych uprawnień do emisji lotniczych, jednostek poświadczonej redukcji emisji ani jednostek redukcji emisji RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = OTHR	uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji nie istnieje płynny rynek

Tabela 13.2

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Obrót - percentyl

Dolna granica progu

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnie-

transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji

S1

S2

S3

S4

40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

70

50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

80

90 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

90

100 000 ton ekwiwalentu dwu-

niach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji

30

40

50

60

tlenku węgla

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnie-

transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych

S1

S2

S3

S4

20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

70

25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

80

40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

90

50 000 ton ekwiwalentu dwu-

niach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych

30

40

50

60

tlenku węgla

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnie-

transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)

S1

S2

S3

S4

20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

70

25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

80

40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

90

50 000 ton ekwiwalentu dwu-

niach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)

30

40

50

60

tlenku węgla

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnie-

transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)

S1

S2

S3

S4

20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

70

25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

80

40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

90

50 000 ton ekwiwalentu dwu-

niach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)

30

40

50

60

tlenku węgla

Tabela 13.3

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji - przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów - instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji
Podklasa aktywów	Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
	Przedtransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Przedtransakcyjny próg dużej skali	Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu	Posttransakcyjny próg dużej skali
	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa	Wartość progowa
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji	40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	90 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	100 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych	20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)	20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)	20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
Inne instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji	20 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	40 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla	50 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

ZAŁĄCZNIK  IV  ¹⁸

Dane referencyjne, które należy przekazać na potrzeby obliczeń dotyczących przejrzystości

Tabela 1

Tabela symboli dla tabeli 2

SYMBOL	RODZAJ DANYCH	DEFINICJA
{ALPHANUM-n}	Do n znaków alfanumerycznych	Pole na tekst dowolny
{DECIMAL-n/m}	Liczba dziesiętna złożona z n cyfr łącznie, z czego maksymalnie m cyfr mogą stanowić cyfry ułamkowe	Pole numeryczne na wartości dodatnie i ujemne: 1. Separatorem dziesiętnym jest «,» (przecinek); 2. liczba może być poprzedzona »-« (minus), co oznacza liczbę ujemną. W stosownych przypadkach wartości zaokrągla się, a nie skraca.
{COUNTRYCODE_2}	2 znaki alfanumeryczne	Dwuliterowy kod kraju zgodnie z kodem kraju ISO 3166-1 alpha-2
{CURRENCYCODE_3}	3 znaki alfanumeryczne	Trzyliterowy kod waluty zgodnie z kodami walut ISO 4217
{DATEFORMAT}	Format daty zgodnie z normą ISO 8601	Daty muszą mieć następujący format: RRRR-MM-DD
{ISIN}	12 znaków alfanumerycznych	Kod ISIN zgodnie z normą ISO 6166
{LEI}	20 znaków alfanumerycznych	Identyfikator podmiotu prawnego zgodnie z normą ISO 17442
{MIC}	4 znaki alfanumeryczne	Identyfikator rynku zgodnie z normą ISO 10383
{EIC}	16 znaków alfanumerycznych	Kod EIC dotyczący miejsca dostawy w Unii Europejskiej lub poza jej granicami
{INDEX}	4 znaki alfabetyczne	»EONA« - EONIA »EONS« - EONIA SWAP »EURI« - EURIBOR »EUUS« - EURODOLLAR »EUCH« - EuroSwiss »GCFR« - GCF REPO »ISDA« - ISDAFIX »LIBI« - LIBID »LIBO« - LIBOR »MAAA« - Muni AAA »PFAN« - Pfandbriefe »TIBO« - TIBOR »STBO« - STIBOR »BBSW« - BBSW »JIBA« - JIBAR »BUBO« - BUBOR
		»CDOR« - CDOR »CIBO« - CIBOR »MOSP« - MOSPRIM »NIBO« - NIBOR »PRBO« - PRIBOR »TLBO« - TELBOR »WIBO« - WIBOR »TREA« - Treasury »SWAP« - SWAP »FUSW« - Future SWAP"

Tabela 2

Szczegółowe informacje na temat danych referencyjnych, które należy przekazać na potrzeby obliczeń dotyczących przejrzystości

#	POLE	SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE PODLEGAJĄCE ZGŁOSZENIU	FORMAT NA POTRZEBY SPRAWOZDAWCZO ŚCI
1	Kod identyfikacyjny instrumentu	Kod wykorzystywany do identyfikacji instrumentu finansowego	{ISIN}
2	Pełna nazwa instrumentu	Pełna nazwa instrumentu finansowego	{ALPHANUM-350}
3	Identyfikator MiFIR	Identyfikacja instrumentów finansowych nieudziałowych: Sekurytyzowane instrumenty pochodne zdefiniowane w tabeli 4.1 w sekcji 4 załącznika III Strukturyzowane produkty finansowe zdefiniowane w art. 2 ust. 1 pkt 28 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji poza instrumentami typu ETC i ETN) zdefiniowane w art. 4 ust. 1 pkt 44 lit. b) dyrektywy 2014/65/UE Instrumenty typu ETC zdefiniowane w art. 4 ust. 1 pkt 44 lit. b) dyrektywy 2014/65/UE i opisane bardziej szczegółowo w tabeli 2.4 w sekcji 2 załącznika III Instrumenty typu ETN zdefiniowane w art. 4 ust. 1 pkt 44 lit. b) dyrektywy 2014/65/UE i opisane bardziej szczegółowo w tabeli 2.4 w sekcji 2 załącznika III	Instrumenty finansowe nieudziałowe: "SDRV" - sekurytyzowane instrumenty pochodne "SFPS" - strukturyzowane produkty finansowe "BOND" - obligacje "ETCS" - instrumenty typu ETC "ETNS" - instrumenty typu ETN "EMAL" - uprawnienia do emisji "DERV" - instrument pochodny
		Uprawnienia do emisji zdefiniowane w tabeli
		12.1 w sekcji 12 załącznika III
		Instrument pochodny zdefiniowany w sekcji C
		pkt 4-10 w załączniku I do dyrektywy
		2014/65/UE
4	Klasa aktywów instrumentu bazowego	Należy wypełnić, jeżeli identyfikator MiFIR będzie sekurytyzowanym instrumentem pochodnym lub instrumentem pochodnym.	"INTR" - stopa procentowa "EQUI" - akcja "COMM" - towar "CRDT" - instrument kredytowy "CURR" - waluta "EMAL" - uprawnienia do emisji "OCTN" - inne instrumenty pochodne C10
5	Rodzaj kontraktu	Należy wypełnić, jeżeli identyfikator MiFIR jest instrumentem pochodnym.	"OPTN" - opcje "FUTR" - kontrakty typu futures (w tym kontrakty typu forward na umowy spedycyjne) "FRAS" - kontrakt termi nowy na stopę procentową (FRA) "FORW" - kontrakty typu forward "SWAP" - swapy "PSWP" - swapy portfelowe "SWPT" - swapcje "OPTS" - opcje na swapy "FONS" - kontrakty typu futures na swap "FWOS" - kontrakty typu forward na swap "SPDB" - zakłady typu spread betting "CFDS" - kontrakty na transakcje różnicowe "OTHR" - inne
6	Dzień sprawozdawczy	Dzień, do którego odnoszą się dane referencyjne	{DATEFORMAT}
7	System obrotu	Kod identyfikacyjny segmentu rynku (MIC) dla systemu obrotu, jeżeli jest dostępny; w innym przypadku operacyjny kod identyfikacyjny rynku.	{MIC}
8	Termin zapadalności	Określony termin zapadalności instrumentu finansowego. Pole, które należy wypełnić w przypadku następujących klas aktywów: obligacje, instrumenty pochodne stóp procentowych, instrumenty pochodne na akcje, towarowe instrumenty pochodne, instrumenty pochodne na waluty, kredytowe instrumenty pochodne, instrumenty pochodne C10 oraz instrumenty pochodne na uprawnienia do emisji.	{DATEFORMAT}

Pola związane z obligacjami (wszystkie rodzaje obligacji z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN)

Pola przedstawione w tej sekcji należy wypełnić wyłącznie dla obligacji zdefiniowanych w tabeli 2.1 w sekcji 2 załącznika III

9	Rodzaj obligacji	Rodzaj obligacji zgodnie z tabelą 2.2 w sekcji 2 załącznika III. Należy wypełnić wyłącznie w przypadku, gdy identyfikator MiFIR jest odpowiednikiem obligacji.	"EUSB" - obligacja skarbowa "OEPB" - inna obligacja państwowa "CVTB" - obligacja zamienna "CVDB" - obligacja zabezpieczona "CRPB" - obligacja korporacyjna "OTHR" - inne
10	Data emisji	Dzień, w którym wyemitowano obligację i od którego nalicza się od niej odsetki.	{DATEFORMAT}

Pola powiązane z uprawnieniami do emisji

Pola przedstawione w tej sekcji należy wypełnić wyłącznie dla uprawnień do emisji zdefiniowanych w tabeli 12.1 w sekcji 12 załącznika III

11

Podtyp uprawnienia do emisji

Uprawnienia do emisji

"CERE" - CER "ERUE" - ERU "EUAE" - EUA "EUAA" - EUAA "OTHR" - inne

Pola powiązane z instrumentami pochodnymi

Towarowe instrumenty pochodne i instrumenty pochodne C10

Pola przedstawione w tej sekcji należy wypełnić wyłącznie dla towarowych instrumentów pochodnych zdefiniowanych w tabeli 7.1 w sekcji 7 załącznika III oraz dla instrumentów pochodnych C10 zdefiniowanych w tabeli 10.1 w sekcji 10 załącznika III

12	Określenie wielkości związanej z podtypem ładunku	Należy wypełnić, jeżeli produktem bazowym wyszczególnionym w polu 35 w tabeli 2 w załączniku do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/585 jest ładunek.	Dla ładunku suchego: "CAPE" - Capesize "PNMX" - Panamax "SPMX" - Supramax "HAND" - Handysize Dla ładunku mokrego: "CLAN" - Clean "DRTY" - Dirty w przeciwnym razie {ALPHANUM-4}
13	Określona trasa lub średni okres obowiązywania czarteru na czas	Należy wypełnić, jeżeli produktem bazowym wyszczególnionym w polu 35 w tabeli 2 w załączniku do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/585 jest ładunek.	Dla ładunku mokrego: "TD7" - TD7 "TD8" - TD8 "TD17" - TD17 "TD19" - TD19 "TD20" - TD20 "BLPG1" - BLPG1 "TD3C" - TD3C "TC2" - TC2 "TC2_37" - TC2_37 "TD3" - TD3 "TC5" - TC5 "TC6" - TC6 "TC 7" - TC 7 "TC9" - TC9 "TC 12" - TC12 "TC 14" - TC 14 "TC15" - TC15
			Dla ładunku suchego: "4TC" - 4TC "5TC" - 5TC "6TC" - 6TC "10TC" - 10TC "C3" - C3 "C5" - C5 "C7" - C7 "P1A" - P1A "P2A" - P2A "P3A" - P3A "P1E" - P1E "P2E" - P2E "P3E" - P3E w przeciwnym razie {ALPHANUM-6}
14	Miejsce dostawy / rozliczenia w środkach pieniężnych	Należy wypełnić, jeżeli produktem bazowym wyszczególnionym w polu 35 w tabeli 2 w załączniku do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/585 jest energia.	{EIC} dla energii elektrycznej lub gazu ziemnego "OTHR" - inne
15	Waluta referencyjna	Waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną.	{CURRENCYCODE_3}

Instrumenty pochodne stóp procentowych

Pola przedstawione w tej sekcji należy wypełnić wyłącznie dla instrumentów pochodnych stóp procentowych zdefiniowanych w tabeli 5.1 w sekcji 5 załącznika III

16	Rodzaj instrumentu bazowego	Pole należy wypełnić dla rodzajów kontraktów innych niż swapy, swapcje, kontrakty typu futures na swap i kontrakty typu forward na swap, podając informacje na temat jednego z następujących instrumentów alternatywnych	"BOND" - obligacje "BNDF" - kontrakty typu futures na obligacje "INTR" - stopa procentowa "IFUT" - kontrakt terminowy na stopę procentową
		****	**
		Pole należy wypełnić dla rodzajów kontraktów takich jak swapy, swapcje, opcje na swapy, kontrakty typu futures na swap i kontrakty typu forward na swap w związku z instrumentem bazowym w formie swapu, podając informacje na temat jednego z następujących instrumentów alternatywnych	"FFMC" - WIELOWALU- TOWE SWAPY TYPU ZMIENNA ZA ZMIENNĄ
			"XFMC" - WIELOWALU- TOWE SWAPY TYPU STAŁA ZA ZMIENNĄ "XXMF" - WIELOWALU- TOWE SWAPY TYPU STAŁA ZA STAŁĄ "OSMC" - WIELOWALU- TOWE JEDNODNIOWE TRANSAKCJE SWAP NA RYNKU MIĘDZYBANKOWYM "IFMC" - WIELOWALU- TOWE SWAPY INFLACYJNE "FFSC" - JEDNOWALU- TOWE SWAPY TYPU ZMIENNA ZA ZMIENNĄ "XFSC" - JEDNOWALU- TOWE SWAPY TYPU STAŁA ZA ZMIENNĄ "XXSC" - JEDNOWALU- TOWE SWAPY TYPU STAŁA ZA STAŁĄ "OSSC" - JEDNOWALU- TOWE JEDNODNIOWE TRANSAKCJE SWAP NA RYNKU MIĘDZYBANKOWYM "IFSC" - JEDNOWALU- TOWE SWAPY INFLACYJNE
17	Emitent instrumentu bazowego w formie obligacji	Należy wypełnić, jeżeli instrument bazowy jest obligacją lub kontraktem typu futures na obligacje opatrzonymi kodem identyfikatora podmiotu prawnego (LEI), który wyemitował bezpośredni lub ostateczny instrument bazowy w formie obligacji.	{LEI}
18	Termin zapadalności instrumentu bazowego w formie obligacji	Należy wpisać datę określonego terminu zapadalności instrumentu bazowego w formie obligacji.	{DATEFORMAT}
19	Data emisji instrumentu bazowego w formie obligacji	Należy wpisać datę emisji instrumentu bazowego w formie obligacji	{DATEFORMAT}
20	Waluta referencyjna swapcji	Należy wypełnić jedynie dla swapcji.	{CURRENCYCODE_3}
21	Termin zapadalności instrumentu bazowego w formie swapu	Pole należy wypełnić wyłącznie dla swapcji, opcji na swapy, kontraktów typu futures na swapy i kontraktów typu forward na swapy.	{DATEFORMAT}
22	Kod ISIN wskaźnika inflacji/Kod ISIN instrumentu bazowego w formie obligacji	W przypadku swapcji na jeden z następujących rodzajów instrumentów bazowych w formie swapu: jednowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap inflacyjny, wielowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap inflacyjny; jeżeli wskaźnik inflacji jest opatrzony kodem ISIN, w przedmiotowym polu należy podać kod ISIN tego wskaźnika. *** W przypadku opcji na obligacje/opcji na opcję na obligacje/opcji na kontrakt typu futures na obligacje w polu należy wpisać kod ISIN ostatecznego instrumentu bazowego w formie obligacji.	{ISIN} {ISIN}
23	Nazwa wskaźnika inflacji	W przypadku swapcji na jeden z wymienionych poniżej rodzajów instrumentu bazowego w formie swapu należy podać znormalizowaną nazwę wskaźnika: jednowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap inflacyjny, wielowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap inflacyjny.	{ALPHANUM-25}
24	Stopa referencyjna	Nazwa stopy referencyjnej.	{INDEX}
			lub
			{ALPHANUM-25} - jeżeli stopa referencyjna nie jest wymieniona w wykazie {INDEX}
25	Okres obowiązywania instrumentu bazowego w formie stopy procentowej	W przedmiotowym polu należy wskazać okres obowiązywania stopy procentowej będącej instrumentem bazowym kontraktu. Termin wyrażony jest w dniach, tygodniach, miesiącach lub latach. Poczynając od największej jednostki terminu (lata) i idąc w dół, jeśli okres obowiązywania stopy procentowej jest liczbą całkowitą, w przedmiotowym polu należy wpisać taki standardowy okres.	{INTEGER-3}+"DAYS" - dni {INTEGER-3}+"WEEK" - tygodnie {INTEGER-3}+"MNTH" - miesiące
			{INTEGER-3}+"YEAR" - lata

Instrumenty pochodne na waluty

Pola przedstawione w tej sekcji należy wypełnić wyłącznie dla instrumentów pochodnych na waluty zdefiniowanych w tabeli 8.1 w sekcji 8 załącznika III

26

Podtyp kontraktu

Należy wypełnić, aby rozróżnić kontrakty typu forward, opcje i swapy z obowiązkiem dostawy i bez obowiązku dostawy zdefiniowane w załączniku III sekcja 8 tabela 8.1.

"DLVB" - z obowiązkiem dostawy "NDLV" - bez obowiązku dostawy

Instrumenty pochodne na akcje

Pola należy wypełnić wyłącznie dla instrumentów pochodnych na akcje zdefiniowanych w tabeli 6.1 w sekcji 6 załącznika III

27	Rodzaj instrumentu bazowego	Należy wypełnić, jeżeli identyfikator MiFIR jest instrumentem pochodnym, a instrument bazowy należy do klasy aktywów "akcje" i nie należy do podklasy aktywów "swapy" ani "swapy portfelowe".	"STIX" - indeks giełdowy "SHRS" - akcje
			"DIVI" - indeks dywidendowy
			"DVSE" - dywidenda z akcji
			"BSKT" - koszyk akcji powstały w rezultacie zdarzenia korporacyjnego
			"EFTS" - fundusze inwestycyjne typu ETF
			"VOLI" - indeks zmienności
			"OTHR" - inne (w tym kwity depozytowe, certyfikaty i inne instrumenty finansowe podobne do akcji)
		**************************************	*************
		Należy wypełnić, jeżeli identyfikator MiFIR jest instrumentem pochodnym, instrument bazowy należy do klasy aktywów "akcje" i nie należy do podklasy aktywów "swapy" ani "swapy portfelowe", a kryterium segmentacji 2 zdefiniowane w tabeli 6.1 w sekcji 6 załącznika III wskazuje na instrument jednopodmiotowy.	"SHRS" - akcje "DVSE" - dywidenda z akcji "EFTS" - fundusze inwestycyjne typu ETF
			"OTHR" - inne (w tym kwity depozytowe, certyfikaty i inne instrumenty finansowe podobne do akcji)
		**************************************	*************
		Należy wypełnić, jeżeli identyfikator MiFIR jest instrumentem pochodnym, instrument bazowy należy do klasy aktywów "akcje" i nie należy do podklasy aktywów "swapy" ani "swapy portfelowe", a kryterium segmentacji 2 zdefiniowane w tabeli 6.1 w sekcji 6 załącznika III wskazuje na index.	"STIX" - indeks giełdowy "DIVI" - indeks dywidendowy "VOLI" - indeks zmienności "OTHR" - inne
		**************************************	*************
		Należy wypełnić, jeżeli identyfikator MiFIR jest instrumentem pochodnym, instrument bazowy należy do klasy aktywów "akcje" i nie należy do podklasy aktywów "swapy" ani "swapy portfelowe", a kryterium segmentacji 2 zdefiniowane w tabeli 6.1 w sekcji 6 załącznika III wskazuje na koszyk.	"BSKT" - koszyk
28	Parametr	Pole należy wypełnić, jeżeli identyfikator MiFIR jest instrumentem pochodnym, a instrument bazowy należy do klasy aktywów "akcje" oraz do jednej z następujących podklas aktywów: swapy, swapy portfelowe.	"PRBP" - parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny "PRDV" - parametr zwrotu z dywidendy
			"PRVA" - parametr zwrotu z tytułu wariancji
			"PRVO" - parametr zwrotu z tytułu zmienności

Kontrakty na transakcje różnicowe

Przedmiotowe pola należy wypełnić wyłącznie w przypadku, gdy kontrakt jest kontraktem na transakcje różnicowe lub zakładem typu spread betting

29	Rodzaj instrumentu bazowego	Przedmiotowe pola należy wypełnić wyłącznie w przypadku, gdy identyfikator MiFIR jest instrumentem pochodnym, a kontrakt jest kontraktem na transakcje różnicowe lub zakładem typu spread betting.	"CURR" - waluta "EQUI" - akcja "BOND" - obligacje
			"FTEQ" - kontrakty typu futures/forward na akcje
			"OPEQ" - opcje na akcje
			"COMM" - towar
			"EMAL" - uprawnienia do emisji
			"OTHR" - inne
30	Waluta referencyjna 1	Waluta 1 instrumentu bazowego w formie pary walut. Pole to należy wypełnić, jeżeli instrument bazowy ma formę waluty.	{CURRENCYCODE_3}
31	Waluta referencyjna 2	Waluta 2 instrumentu bazowego w formie pary walut. Pole to należy wypełnić, jeżeli instrument bazowy ma formę waluty.	{CURRENCYCODE_3}

Kredytowe instrumenty pochodne

Pola przedstawione w tej sekcji należy wypełnić wyłącznie dla kredytowych instrumentów pochodnych zdefiniowanych w tabeli 9.1 w sekcji 9 załącznika III

32	Kod ISIN instrumentu bazowego w formie swapu ryzyka kredytowego	Pole należy wypełnić dla instrumentów pochodnych w formie swapów ryzyka kredytowego, podając kod ISIN danego instrumentu pochodnego w formie swapu.	{ISIN}
33	Kod indeksu instrumentu bazowego	Pole należy wypełnić dla instrumentów pochodnych na swapy ryzyka kredytowego na indeks, podając kod ISIN indeksu.	{ISIN}
34	Nazwa indeksu bazowego	Pole należy wypełnić dla instrumentów pochodnych na swapy ryzyka kredytowego na indeks, podając znormalizowan ą nazwę indeksu.	{ALPHANUM-25}
35	Seria	W stosownych przypadkach numer serii elementów składowych indeksu. Pole należy wypełnić dla swapu ryzyka kredytowego na indeks lub dla instrumentu pochodnego na swapy ryzyka kredytowego na indeks, podając serię swapu ryzyka kredytowego na indeks.	{DECIMAL-18/17}
36	Wersja	Jeżeli dojdzie do przypadku niewykonania zobowiązania w związku z jednym z elementów składowych indeksu, co będzie wiązało się z koniecznością jego skorygowania, aby wziąć pod uwagę nową łączną liczbę jego elementów składowych, publikuje się nową wersję serii. Pole należy wypełnić dla swapu ryzyka kredytowego na indeks lub dla instrumentu pochodnego na swapy ryzyka kredytowego na indeks, podając wersję swapu ryzyka kredytowego na indeks.	{DECIMAL-18/17}
37	Miesiące, w których dochodzi do rolowania	Wszystkie miesiące, w których można spodziewać się wystąpienia rolowania zgodnie z informacjami na dany rok przedstawionymi przez podmiot oferujący indeks. Pole należy wypełnić dla każdego miesiąca, w którym doszło do rolowania. Pole należy wypełnić dla swapu ryzyka kredytowego na indeks lub dla instrumentu pochodnego na swapy ryzyka kredytowego na indeks.	"01", "02", "03", "04", "05", "06", "07", "08", "09", "10", "11", "12"
38	Data kolejnego rolowania	Pole należy wypełnić w przypadku swapu ryzyka kredytowego na indeks lub instrumentu pochodnego na swapy ryzyka kredytowego na indeks, podając datę kolejnego rolowania indeksu wyznaczoną przez podmiot oferujący indeks.	{DATEFORMAT}
39	Emitent państwowy i publiczny	Pole należy wypełnić, jeżeli podmiotem referencyjnym dla jednopodmiotowego swapu ryzyka kredytowego lub instrumentu pochodnego na jedno- podmiotowy swap ryzyka kredytowego jest emitent długu państwowego zdefiniowany w tabeli 9.1 w sekcji 9 załącznika III.	"TRUE" - podmiot referencyjny jest emitentem państwowym i publicznym "FALSE" - podmiot referencyjny nie jest emitentem państwowym ani publicznym
40	Zobowiązanie referencyjne	Pole należy wypełnić dla instrumentów pochodnych na jednopodmiotowe swapy ryzyka kredytowego, podając kod ISIN odpowiedniego zobowiązania referencyjnego.	{ISIN}
41	Podmiot referencyjny	Pole należy wypełnić, podając podmiot referencyjny dla jednopodmiotowego swapu ryzyka kredytowego lub instrumentu pochodnego na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego.	{COUNTRYCODE_2} lub ISO 3166-2 - kod kraju składający się z dwóch znaków, po którym następuje dywiz "-" i kod podokręgu kraju składający się z maksymalnie trzech znaków alfanumerycznych lub {LEI}
42	Waluta referencyjna	Waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną.	{CURRENCYCODE_3}

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji

Pola przedstawione w tej sekcji należy wypełnić wyłącznie dla instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji zdefiniowanych w tabeli 13.1 w sekcji 13 załącznika III

43

Podtyp instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji

Pole należy wypełnić, jeżeli zmienna #3 "identyfikator MiFIR" ma wartość "DERV" (instrument pochodny), a zmienna #4 "klasa aktywów instrumentu bazowego" ma wartość "EMAL" (uprawnienia do emisji).

"CERE" - CER "ERUE" - ERU "EUAE" - EUA "EUAA" - EUAA "OTHR" - inne

ZAŁĄCZNIK  V  ¹⁹

Dane ilościowe, które należy przekazać na potrzeby obliczeń dotyczących przejrzystości

Tabela 1

Tabela symboli dla tabeli 2

Symbol	Rodzaj danych	Definicja
{ALPHANUM-n}	Do n znaków alfanumerycznych	Pole na tekst dowolny.
{ISIN}	12 znaki alfanumeryczne	Kod ISIN zgodnie z normą ISO 6166
{MIC}	4 znaki alfanumeryczne	Identyfikator rynku zgodnie z normą ISO 10383
{DATEFORMAT}	Format daty zgodnie z normą ISO 8601	Daty muszą mieć następujący format: RRRR-MM-DD.
{DECIMAL-n/m}	Liczba dziesiętna złożona z maksymalnie n cyfr łącznie, z czego maksymalnie m cyfr mogą stanowić cyfry ułamkowe	Pole numeryczne na wartości dodatnie i ujemne. Separatorem dziesiętnym jest "," (przecinek); liczby ujemne są poprzedzone "-" (minusem). podaje się wartości zaokrąglone, ale nie okrojone.
{INTEGER-n}	Liczba całkowita do n cyfr	Pole numeryczne dla liczb całkowitych zarówno dodatnich, jak i ujemnych.

Tabela 2

Szczegółowe informacje na temat danych, które należy przekazać na potrzeby określenia płynnego rynku, progów dużej skali i wielkości specyficznej dla instrumentów finansowych nieudziałowych

#	Pole	Szczegółowe informacje podlegające zgłoszeniu	Rodzaj systemu realizacji lub publikacji	Format i standardy zgłoszenia
1	Kod identyfikacyjny instrumentu	Kod wykorzystywany do identyfikacji instrumentu finansowego	Rynek regulowany (RM) Wielostronna platforma obrotu (MTF) Zorganizowana platforma obrotu (OTF) Zatwierdzony podmiot publikujący (APA) Dostawca informacji skonsolidowanych (CTP)	{ISIN}
2	Data realizacji	Data realizacji transakcji.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{DATEFORMAT}
3	System realizacji	Kod MIC segmentu unijnego systemu obrotu lub podmiotu systematycznie internalizuj ą- cego transakcje, jeśli jest dostępny; w innym przypadku operacyjny MIC. Kod MIC podmiotu systematycznie internali- zującego transakcje, jeśli jest dostępny; w innym przypadku operacyjny MIC. Kod identyfikacyjny segmentu rynku "XOFF" dla transakcji na rynku pozagiełdowym. W odniesieniu do danego kodu ISIN i daty realizacji zatwierdzone podmioty publikujące powinny zsumować całość obrotu na rynku pozagiełdowym dla tego instrumentu w jednym zapisie (ISIN, XOFF, data realizacji).	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{MIC} systemu obrotu lub podmiotu systematycznie internalizuj ą- cego transakcje lub "XOFF"
4	Zawieszony znacznik instru mentu	Wskaźnik określający, czy obrót instrumentem był zawieszony przez cały dzień w odnośnym systemie obrotu w dniu realizacji. W związku z tym w polach 5 należy wpisać wartość zero.	RM, MTF, OTF	"TRUE" - jeżeli instrument został zawieszony na cały dzień sesyjny lub "FALSE" - jeżeli instrument nie został zawieszony na cały dzień sesyjny
5	Całkowita liczba transakcji	Całkowita liczba transakcji zrealizowanych w dniu realizacji. Przy zgłaszaniu danych należy pominąć transakcje, które anulowano. Transakcje, w przypadku których skorzystano z odroczonej publikacji danych, oblicza się z wykorzystaniem łącznych wielkości podanych przez podmioty przekazujące na podstawie daty realizacji. We wszystkich przypadkach w polu należy wpisać wartość większą od zera lub równą zeru. W przypadku instrumentów, które zostały zawieszone na cały dzień, w polu należy wpisać wartość zero.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{INTEGER-18}
6	Całkowity wolumen	Całkowity wolumen zrealizowany w dniu realizacji. Wolumen mierzy się zgodnie z tabelą 4 w załączniku II do niniejszego rozporządzenia. Kwoty pieniężne podaje się w euro. Przy zgłaszaniu danych należy pominąć transakcje, które anulowano. Transakcje, w przypadku których skorzystano z odroczonej publikacji danych, oblicza się z wykorzystaniem łącznych wielkości podanych przez podmioty przekazujące na podstawie daty realizacji.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{DECIMAL-18/5}
7	Granice prze działu "wielkości transakcji"	W niniejszym polu podaje się wartości wskazane w tabelach 3 i 4 niniejszego załącznika. Granice przedziału wielkości transakcji, jak określono: w tabeli 4 niniejszego załącznika dla uprawnień do emisji i bazujących na nich instrumentach pochodnych; w tabeli 3 niniejszego załącznika dla pozostałych instrumentów. W przypadku instrumentów, które zostały zawieszone na cały dzień, nie podaje się danych związanych z przedmiotowym polem ani z polami 8 i 9.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{ALPHANUM - -140}
8	Całkowita liczba transakcji zrealizowanych dla tego przedziału	Całkowita liczba transakcji zrealizowanych w dniu realizacji, których wielkość mieści się w granicach przedziału. Przy zgłaszaniu danych należy pominąć transakcje, które anulowano. Transakcje, w przypadku których skorzystano z odroczonej publikacji danych, oblicza się z wykorzystaniem łącznych wielkości podanych przez podmioty przekazujące na podstawie daty realizacji.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{INTEGER-18}
9	Całkowity wolumen transakcji dla tego przedziału	Całkowity wolumen transakcji reprezentowany przez wszystkie transakcje zrealizowane w dniu sprawozdawczym, których wielkość mieści się w granicach przedziału. Wolumen mierzy się zgodnie z tabelą 4 w załączniku II do niniejszego rozporządzenia. Kwoty pieniężne podaje się w euro. Przy zgłaszaniu danych należy pominąć transakcje, które anulowano. Transakcje, w przypadku których skorzystano z odroczonej publikacji danych, oblicza się z wykorzystaniem łącznych wielkości podanych przez podmioty przekazujące na podstawie daty realizacji.	RM, MTF, OTF, APA, CTP	{DECIMAL-18/5}

Tabela 3

Przedziały wielkości transakcji dla obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, sekurytyzowanych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych stóp procentowych, instrumentów pochodnych na akcje, instrumentów pochodnych na waluty, kredytowych instrumentów pochodnych, towarowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10 i kontraktów na transakcje różnicowe

Zakres stosowania	Przedział wielkości transakcji	Definicja
Transakcje o wielkości od 0 do 1,000,000 (wyłączone)	]0-100,000[	Transakcje o wielkości poniżej 100,000 EUR
	[100,000-100,000]	Transakcje o wielkości równej 100,000 EUR
	]100,000-200,000[	Transakcje o wielkości od ponad 100,000 EUR do poniżej 200,000 EUR
	[200,000-300,000[	Transakcje o wielkości od 200,000 EUR włącznie do poniżej 300,000 EUR
	[300,000-400,000[	Transakcje o wielkości od 300,000 EUR włącznie do poniżej 400,000 EUR
	[Y-Y+100,000[	Transakcje o wielkości od Y EUR włącznie do poniżej Y EUR + 100,000 (poziom 100,000 EUR)
	[900,000-1,000>000[	Transakcje o wielkości od 900,000 EUR włącznie do poniżej 1,000,000 EUR
Transakcje o wielkości od 1,000,000 (włącznie) do 10,000,000 (wyłączone)	[1,000,000-1,500,000[	Transakcje o wielkości od 1,000,000 EUR włącznie do poniżej 1,500,000 EUR
	[1,500,000-2,000,000[	Transakcje o wielkości od 1,500,000 EUR włącznie do poniżej 2,000,000 EUR
	[Z-Z+500,000[	Transakcje o wielkości od Z EUR włącznie do poniżej Z EUR + 500,000 (poziom 500,000 EUR)
	[9,500,000-10,000,000[	Transakcje o wielkości od 9,500,000 EUR włącznie do poniżej 10,000,000 EUR
Transakcje o wielkości od 10,000,000 (włącznie) do 100,000,000 (wyłączone)	[10,000,000-15,000,000[	Transakcje o wielkości od 10,000,000 EUR włącznie do poniżej 15,000,000 EUR
	[15,000,000-20,000,000[	Transakcje o wielkości od 15,000,000 EUR włącznie do poniżej 20,000,000 EUR
	[W-W+5,000,000[	Transakcje o wielkości od W EUR włącznie do poniżej W + 5,000,000 EUR (poziom 5,000,000 EUR)
	[95,000,000-100,000,000[	Transakcje o wielkości od 95,000,000 EUR włącznie do poniżej 100,000,000 EUR
Transakcje o wielkości od 100,000,000 włącznie	[100,000,000-125,000,000[	Transakcje o wielkości od 100,000,000 EUR włącznie do poniżej 125,000,000 EUR
	[125,000,000-150,000,000[	Transakcje o wielkości od 125,000,000 EUR włącznie do poniżej 150,000,000 EUR
	[X-X+ 25,000,000[	Transakcje o wielkości od X EUR włącznie do poniżej X+ 25,000,000 EUR (poziom 25,000,000 EUR)
itd.	itd.	itd.

Tabela 4

Granice przedziału wielkości transakcji dla uprawnień do emisji i instrumentów pochodnych na uprawnienia do emisji

Zakres stosowania	Przedział wielkości transakcji	Definicja
Transakcje o wielkości od 0 do 1,000,000 (wyłączone)	]0-100,000[	Transakcje o wielkości poniżej 100,000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla (tCO2e)
	[100,000-100,000]	Transakcje o wielkości równej 100,000 tCO2e
	]100,000-200,000[	Transakcje o wielkości od ponad 100,000 tCO2e do poniżej 200,000 tCO2e
	[200,000-300,000[	Transakcje o wielkości od 200,000 tCO2e włącznie do poniżej 300,000 tCO2e
	[300,000-400,000[	Transakcje o wielkości od 300,000 tCO2e włącznie do poniżej 400,000 tCO2e
	[Y-Y+100,000[	Transakcje o wielkości od Y tCO2e włącznie do poniżej Y tCO2e + 100,000 tCO2e (poziom 100,000 tCO2e)
	[900,000-1,000,000[	Transakcje o wielkości od 900,000 tCO2e włącznie do poniżej 1,000,000 tCO2e
Transakcje o wielkości od 1,000,000 (włącznie) do 10,000,000 (wyłączone)	[1,000,000-1,500,000[	Transakcje o wielkości od 1,000,000 tCO2e włącznie do poniżej 1,500,000 tCO2e
	[1,500,000-2,000,000[	Transakcje o wielkości od 1,500,000 tCO2e włącznie do poniżej 2,000,000 tCO2e
	[Z-Z+500,000[	Transakcje o wielkości od Z tCO2e włącznie do poniżej Z tCO2e + 500,000 tCO2e (poziom 500,000 tCO2e)
	[9,500,000-10,000,000[	Transakcje o wielkości od 9,500,000 tCO2e włącznie do poniżej 10,000,000 tCO2e
Transakcje o wielkości od 10,000,000 (włącznie) do 100,000,000 (wyłączone)	[10,000,000-15,000,000[	Transakcje o wielkości od 10,000,000 tCO2e włącznie do poniżej 15,000,000 tCO2e
	[15,000,000-20,000,000[	Transakcje o wielkości od 15,000,000 tCO2e włącznie do poniżej 20,000,000 tCO2e
	[W-W+ 5,000,000[	Transakcje o wielkości od W tCO2e włącznie do poniżej W tCO2e + 5,000,000 (poziom 5,000,000 tCO2e)
	[95,000,000-100,000,000[	Transakcje o wielkości od 95,000,000 tCO2e włącznie do poniżej 100,000,000 tCO2e
Transakcje o wielkości od 100,000,000 włącznie	[100,000,000-125,000,000[	Transakcje o wielkości od 100,000,000 tCO2e włącznie do poniżej 125,000,000 tCO2e
	[125,000,000-150,000,000[	Transakcje o wielkości od 125,000,000 tCO2e włącznie do poniżej 150,000,000 tCO2e
	[X- X+ 25,000,000[	Transakcje o wielkości od X tCO2e włącznie do poniżej X tCO2e + 25,000,000 (poziom 25,000,000 tCO2e)
itd.	itd.	itd.

1 Dz.U. L 173 z 12.6.2014, s. 84.

2 Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/571 z dnia 2 czerwca 2016 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących zezwoleń, wymogów organizacyjnych i publikacji transakcji dla dostawców usług w zakresie udostępniania informacji (zob. s. 126 niniejszego Dziennika Urzędowego).

3 Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/577 z dnia 13 czerwca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w sprawie rynków instrumentów finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących mechanizmu pułapu wolumenu oraz przekazywania informacji na potrzeby przejrzystości i innych wyliczeń (zob. s. 174 niniejszego Dziennika Urzędowego).

4 Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/585 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących norm i formatów danych dla danych referencyjnych instrumentów finansowych i środków technicznych dotyczących uzgodnień, jakie zostaną dokonane pomiędzy Europejskim Urzędem Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych i właściwymi organami (zob. s. 368 niniejszego Dziennika Urzędowego).

5 Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych), zmiany decyzji nr 716/2009/WE i uchylenia decyzji Komisji 2009/77/WE (Dz.U L 331 z 15.12.2010, s. 84).

6 Art. 4 ust. 4 dodany przez art. 1 pkt 1 rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 5 czerwca 2023 r.

7 Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniająca dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE (Dz.U. L 173 z 12.6.2014, s. 349).

8 Art. 12 zmieniony przez art. 1 pkt 2 rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 1 stycznia 2024 r.

9 Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/590 z dnia 28 lipca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących zgłaszania transakcji właściwym organom (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 449).

10 Art. 13 ust. 5 zmieniony przez art. 1 pkt 3 lit. a rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 5 czerwca 2023 r.

11 Art. 13 ust. 17 zmieniony przez art. 1 pkt 3 lit. b rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 5 czerwca 2023 r.

12 Art. 13 ust. 18 zmieniony przez art. 1 pkt 3 lit. b rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 5 czerwca 2023 r.

13 Art. 17 ust. 1:

- zmieniony przez art. 1 lit. a rozporządzenia nr 2021/529 z dnia 18 grudnia 2020 r. (Dz.U.UE.L.2021.106.47) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 15 kwietnia 2021 r.

- zmieniony przez art. 1 lit. a rozporządzenia nr 2022/629 z dnia 12 stycznia 2022 r. (Dz.U.UE.L.2022.115I.1) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 3 maja 2022 r.

14 Art. 17 ust. 3:

- zmieniony przez art. 1 lit. b rozporządzenia nr 2021/529 z dnia 18 grudnia 2020 r. (Dz.U.UE.L.2021.106.47) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 15 kwietnia 2021 r.

- zmieniony przez art. 1 lit. b rozporządzenia nr 2022/629 z dnia 12 stycznia 2022 r. (Dz.U.UE.L.2022.115I.1) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 3 maja 2022 r.

15 Załącznik I zmieniony przez art. 1 pkt 4 rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 1 stycznia 2024 r.

16 Załącznik II zmieniony przez art. 1 pkt 5 rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 1 stycznia 2024 r.

17 Załącznik III zmieniony przez art. 1 pkt 6 rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 5 czerwca 2023 r.

18 Załącznik IV:

- zmieniony przez sprostowanie z dnia 21 listopada 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.90102) zmieniające nin. rozporządzenie z dniem 20 kwietnia 2017 r.

- zmieniony przez art. 1 pkt 7 rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 1 stycznia 2024 r.

19 Załącznik V dodany przez art. 1 pkt 8 rozporządzenia nr 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. (Dz.U.UE.L.2023.131.17) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 5 czerwca 2023 r.

• Identyfikator: Dz.U.UE.L.2017.87.229
• Rodzaj: Rozporządzenie
• Tytuł: Rozporządzenie delegowane 2017/583 uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w sprawie rynków instrumentów finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących wymogów w zakresie przejrzystości dla systemów obrotu i firm inwestycyjnych w odniesieniu do obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji oraz instrumentów pochodnych
• Data aktu: 14/07/2016
• Data ogłoszenia: 31/03/2017
• Data wejścia w życie: 20/04/2017, 03/01/2018